石油價格持續(xù)下跌之際，石油輸出國組織（歐佩克）成員國正竭力保住自身市場份額，如今它們又不得不應(yīng)對一個意料之外的新變數(shù)：特朗普總統(tǒng)試圖掌控委內(nèi)瑞拉的石油供應(yīng)，并推動市場向有利于美國消費者的方向轉(zhuǎn)變。
知情人士透露，長期主張?zhí)岣呤彤a(chǎn)量、并將每桶50美元定為目標油價的特朗普，正計劃推出一項全面舉措，以修復(fù)委內(nèi)瑞拉油田并推動其石油產(chǎn)出投放市場。這一舉措將重塑全球石油版圖——美國將得以掌控歐佩克創(chuàng)始成員國之一的石油產(chǎn)出，再加上美國自身可觀的產(chǎn)量，其或?qū)⒃诒疽焉钕莨?yīng)過剩困境的國際市場中，扮演足以引發(fā)市場動蕩的角色。
盡管分析人士認為，重振委內(nèi)瑞拉破敗不堪的石油工業(yè)需要巨額投資與漫長時間，但他們指出，即便短期內(nèi)石油產(chǎn)量出現(xiàn)小幅回升，再加上長期的進一步增產(chǎn)，都可能加劇全球石油市場的供需失衡，進而推動油價進一步走低。
歐佩克成員國如今面臨一道艱難的選擇題：是否要通過削減產(chǎn)量來提振油價？但此舉不僅可能損害本國的財政收入與市場份額，還可能影響它們與這位行事捉摸不定的美國總統(tǒng)之間的關(guān)系。
凱投宏觀首席氣候與大宗商品經(jīng)濟學(xué)家David Oxley表示：“各方都有責任維護自身利益，但同時又不能去‘激怒猛獸’。這種內(nèi)在矛盾正持續(xù)給全球市場帶來壓力。”
海灣地區(qū)的歐佩克代表稱，部分成員國認為，若委內(nèi)瑞拉政府調(diào)整相關(guān)法規(guī)，提升本國石油行業(yè)對美國投資者的吸引力，該國的石油日產(chǎn)(5.21, 0.00, 0.00%)量有望在1至3年內(nèi)從目前的不足100萬桶增至額外200萬桶。
知情人士表示，沙特阿拉伯目前選擇按兵不動。其考量在于，委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)能的恢復(fù)需要耗費數(shù)年時間——美國企業(yè)在投入數(shù)十億美元修復(fù)委內(nèi)瑞拉破敗的基礎(chǔ)設(shè)施之前，會要求當?shù)亟⑼晟频姆煽蚣?，并爭取美國政府的相關(guān)擔保，以約束未來的委內(nèi)瑞拉政府。
盡管委內(nèi)瑞拉擁有海量石油儲量，但其開采的原油屬于重質(zhì)高硫原油，這類原油品質(zhì)較低，在商業(yè)層面缺乏吸引力。
海灣地區(qū)的其他歐佩克成員國則認為，特朗普的相關(guān)計劃也可能暗藏一線轉(zhuǎn)機。
但即便如此，代表們指出，隨著委內(nèi)瑞拉的巨額石油儲量落入美國掌控、脫離歐佩克的影響范圍，美國此番爭奪委內(nèi)瑞拉石油資源的舉動，將令歐佩克的市場調(diào)控努力變得更為復(fù)雜。
摩根大通(329.19, -0.60, -0.18%)分析師稱，圭亞那（美國大型企業(yè)在該國石油行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位）、委內(nèi)瑞拉以及美國本土產(chǎn)油商的石油儲量相加，或?qū)⑹姑绹莆杖蚣s30%的石油儲量，進而獲得相應(yīng)的市場影響力。
該銀行在近期一份報告中指出：“這一格局轉(zhuǎn)變或?qū)①x予美國對石油市場更強的影響力，有望將油價維持在歷史較低區(qū)間，增強能源安全性，并重塑國際能源市場的力量平衡。”
歐佩克及其包括俄羅斯在內(nèi)的盟友，本就難以制定出有效策略應(yīng)對特朗普政府推動低油價的舉措。盡管這位美國總統(tǒng)一再呼吁歐佩克提高石油產(chǎn)量，但歐佩克成員國卻擔憂當前油價已然過低。在周日舉行的會議上，歐佩克與俄羅斯及其他產(chǎn)油國達成一致，今年第一季度暫停任何形式的增產(chǎn)計劃。
受全球石油產(chǎn)量增加以及市場對全球經(jīng)濟狀況的擔憂影響，國際原油價格在去年大幅下跌。作為全球原油價格基準的布倫特原油，當前交易價格約為每桶63美元；美國原油基準價格則徘徊在每桶59美元左右，兩者較一年前均下跌約五分之一。
近幾周來，分析師紛紛下調(diào)今年的油價預(yù)期，摩根大通預(yù)計布倫特原油今年均價將為每桶58美元，美國原油基準均價為每桶54美元，且該銀行預(yù)測明年油價或?qū)⑦M一步走低。本周，沙特阿拉伯連續(xù)第三個月下調(diào)面向亞洲買家的原油售價。
分析師一致認為，無論委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量最終走向如何，低油價的態(tài)勢都將持續(xù)，這會對全球產(chǎn)油商的利潤與財政預(yù)算造成壓力。
若油價持續(xù)跌破每桶50美元——這是眾多石油企業(yè)的盈利臨界點——美國頁巖油行業(yè)或?qū)⒃馐苤貏?chuàng)，而該行業(yè)向來是特朗普的堅定支持者。許多美國鉆井公司已然無視總統(tǒng)要求增產(chǎn)的呼吁，轉(zhuǎn)而選擇遵從華爾街的要求，執(zhí)行嚴格的資本紀律。
分析師估算，沙特阿拉伯開采原油的成本每桶不足10美元。但據(jù)凱投宏觀的數(shù)據(jù)，該國需要油價維持在每桶100美元以上，才能將財政赤字降至零。
作為全球最大的石油出口國，沙特阿拉伯正面臨著龐大的國內(nèi)支出壓力，這導(dǎo)致其財政赤字不斷擴大，舉債需求日益攀升。該國的“2030愿景”計劃旨在推動旅游、娛樂、體育等領(lǐng)域發(fā)展，從而實現(xiàn)經(jīng)濟多元化，降低對石油產(chǎn)業(yè)的依賴。
倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院教授Steffen Hertog長期深耕沙特政治領(lǐng)域，他表示：“低油價無疑會給沙特阿拉伯帶來更大壓力，同時也會限制其海外戰(zhàn)略資本的調(diào)配能力。而海灣國家正試圖通過作出大額投資承諾，爭取與特朗普政府建立聯(lián)系，因此資本調(diào)配能力的重要性不言而喻。”
俄羅斯石油(3, 0.00, 0.00%)行業(yè)本就飽受制裁沖擊、烏克蘭的襲擊影響，再加上油田老化、開發(fā)復(fù)雜儲量的資源不足所引發(fā)的長期結(jié)構(gòu)性衰退，委內(nèi)瑞拉若增加石油供應(yīng)，將進一步加劇俄羅斯石油行業(yè)的困境。
隨著美國、巴西、圭亞那三國石油產(chǎn)量激增，歐佩克的影響力已在不斷被削弱。
Oxley稱：“歐佩克眼睜睜看著自身的市場份額被全球其他產(chǎn)油國蠶食。當前全球石油供應(yīng)充足，歐佩克早已不復(fù)往日的影響力。”
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