煤炭進(jìn)口量的快速增長使中國成為全球煤炭貿(mào)易商盯準(zhǔn)的“肥肉”。

在4月16日至17日召開的中國國際煤炭大會上，與會者討論最多的話題也是中國未來的煤炭需求及其帶給國外供應(yīng)者的機(jī)會。

中國改變了世界

《普氏國際煤炭報(bào)告》執(zhí)行主編詹姆斯·奧康奈爾（James O'Connell）表示，過去幾年，中國市場發(fā)生了很多變化——中國需求迅速膨脹，對國際定價的影響力越來越大，中國煤炭進(jìn)口來源更加多樣化。這樣的變化讓中國在世界煤炭市場上的影響力持續(xù)提升。

詹姆斯認(rèn)為，影響力的提升客觀上讓中國改變著國際煤炭貿(mào)易的規(guī)律。

首先是價格。從中國煤炭進(jìn)口的歷史可以看到，價格是貿(mào)易規(guī)模最直接的影響因素。去年一季度，國際煤價高于中國國內(nèi)煤價，中國的進(jìn)口量相應(yīng)較低，國際煤炭價格隨著中國需求的減少而下降。隨后，中國進(jìn)口量便因國際煤價的下降而迅速增加。當(dāng)價格降到足夠低的水平時，美國、哥倫比亞等運(yùn)距較長的煤炭得以進(jìn)入中國市場。

在詹姆斯看來，中國用戶青睞較低熱值的廉價動力煤，表明其對價格極度敏感，這成為國際煤炭貿(mào)易商不得不考慮的因素。“用戶從更關(guān)注煤炭質(zhì)量轉(zhuǎn)變?yōu)楦P(guān)注價格。相應(yīng)地，價格的頻繁波動帶來了更多違約事件的發(fā)生。”

中國進(jìn)口煤炭最直接的動因是價格?；叵肴ツ?，在國際煤價由升轉(zhuǎn)降的過程中，不少電廠拒絕執(zhí)行此前與進(jìn)口貿(mào)易商簽訂的較高價格的合同，雙方再次談判的情況比較普遍，不少年中應(yīng)當(dāng)執(zhí)行的合同推遲到了年底。

其次是交貨周期。除價格敏感度提升之外，去年國際煤炭貿(mào)易中還有一個重大變化，即用戶購買煤炭要求的速度更快了，這主要指中國和印度。“中國的用戶不再滿足于4個至6個月交貨，而是希望馬上就能拿到貨。”詹姆斯對記者說。

縮短交貨周期的最直接好處是降低交易風(fēng)險。

香港來寶集團(tuán)礦產(chǎn)部總經(jīng)理尼爾·達(dá)爾表示，全球礦業(yè)高速發(fā)展時代已經(jīng)過去，這使得用戶更有發(fā)言權(quán)，國際貿(mào)易商及礦產(chǎn)企業(yè)更關(guān)注成本和價格風(fēng)險的管理。“過去礦業(yè)企業(yè)缺乏運(yùn)營靈活度，市場形勢的轉(zhuǎn)變讓他們不得不隨時捕捉市場變化，尋找套利機(jī)會。”

國際煤炭貿(mào)易規(guī)律的變化，也在影響著大型煤炭信息提供商。

在制定煤炭價格指數(shù)時，普氏為適應(yīng)中國需求的變化進(jìn)行了一些微調(diào)。

去年，普氏發(fā)布了一個新的每日價格指數(shù)，以亞太地區(qū)生產(chǎn)和消耗的低熱值動力煤——紐卡斯?fàn)柛?500大卡/千克動力煤為標(biāo)的物，交貨期為7天至45天，更適合中國買家的需求。普氏還推出了基于中國煤炭價格的指數(shù)——CFR華南價格指數(shù)和FOB秦皇島煤炭價格指數(shù)。

詹姆斯表示，長期以來，國際煤炭貿(mào)易采用的標(biāo)準(zhǔn)價格指數(shù)以6000大卡/千克煤炭為標(biāo)的物，但去年，這種熱值的煤炭流動性大幅下滑。

世界影響著中國

國內(nèi)外市場的彼此融合，使更多采礦企業(yè)或貿(mào)易商對中國產(chǎn)生濃厚興趣。“他們過去缺乏對中國的了解，以后會更加注重在中國的本地化發(fā)展，如關(guān)注中國的文化、中國市場的定價方式等。”尼爾·達(dá)爾說。

對于市場的融合，國內(nèi)的煤炭企業(yè)和貿(mào)易商并非無動于衷。

華洋船務(wù)有限公司貨運(yùn)市場部經(jīng)理董仲表示，由于國內(nèi)用戶對進(jìn)口煤炭的采購量越來越大，他們下一步會在國內(nèi)設(shè)立更多的辦事處，便于貼近市場。

不少煤炭進(jìn)口商和煤炭企業(yè)對記者表示，近期生意不好做，他們在時刻關(guān)注國際市場的變化。

“環(huán)渤海動力煤價格持續(xù)下降，進(jìn)口利潤被壓縮，沒錢可賺了。”陸海集團(tuán)國際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理徐營說，自己所在的公司在廣東，每年進(jìn)口煤炭1000萬噸。最近環(huán)渤海價格下跌，導(dǎo)致價格較低的印尼煤進(jìn)口利潤都沒有了。徐營認(rèn)為，二季度中國煤炭進(jìn)口形勢不會太樂觀。

大型國有煤炭企業(yè)也坐不住了。一位山西煤炭企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，最近同煤集團(tuán)與主要電廠簽訂了中長期動力煤合同，合同價參照環(huán)渤海掛牌價格，每噸低10元左右。至此，國內(nèi)下水煤中長期合同定價模式基本確立參照環(huán)渤海指數(shù)。由于市場需求不好，國際煤價低于國內(nèi)價格，各大企業(yè)參照環(huán)渤海指數(shù)定價的方式形成了一個惡性循環(huán)，即環(huán)渤海指數(shù)不斷下降，各大企業(yè)定價隨之下調(diào)，從而使環(huán)渤海指數(shù)再降。

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受低價進(jìn)口煤的沖擊，國內(nèi)煤價還沒有觸底。汾渭能源咨詢公司國際事業(yè)部總經(jīng)理盧綱表示，國內(nèi)外煤炭的競爭主要集中在我國沿海地區(qū)。在這一地區(qū)，南方的煤炭市場需求正在萎縮。南方正在大量建設(shè)水電站，這些水電站會在2014年至2015年集中投產(chǎn)，在當(dāng)?shù)匦纬纱罅侩娏?yīng)，到時候這些地方的煤炭需求會有所縮減。

里昂證券亞太市場商品戰(zhàn)略分析師伊恩·卡曼丹奴贊成盧綱的看法。他認(rèn)為，中國煤炭需求增長空間將從南部轉(zhuǎn)移到中西部。

中電聯(lián)規(guī)劃研究與統(tǒng)計(jì)信息部副主任劉向東表示，去年開始，國內(nèi)沿海地區(qū)用電量增速下滑的范圍持續(xù)擴(kuò)大，從上海、浙江、福建擴(kuò)大至江蘇、廣東，山東今年以來的用電量增速也出現(xiàn)下降趨勢。

劉向東認(rèn)為，長期看，水電等可再生能源對火電的替代作用將越來越大，燃煤發(fā)電對環(huán)境的污染也會給火電企業(yè)帶來更大的環(huán)保壓力，火電將逐漸成為可再生能源的替補(bǔ)。相應(yīng)地，電煤需求將維持2%到3%的低速增長狀態(tài)。短期看，電煤需求的多少要“靠天吃飯”了。“氣溫的高低和來水情況是決定短期電煤需求的重要因素。”劉向東認(rèn)為，在國內(nèi)電煤需求低速增長的情況下，進(jìn)口煤的空間仍然很大，主要因?yàn)槠涑杀揪哂休^大優(yōu)勢。

普氏提供的數(shù)據(jù)顯示，山西的噸煤平均生產(chǎn)成本約為47美元，澳大利亞為50美元，南非和印尼均為30美元。在不考慮運(yùn)距的情況下，中國煤炭的生產(chǎn)成本僅低于澳大利亞。

正因?yàn)閲鴥?nèi)外煤炭市場的競爭日趨激烈，中國煤炭企業(yè)走出去的步伐正在加快。