進(jìn)入2014年之后，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)、尤其是動(dòng)力煤市場(chǎng)的供大于求傾向逐漸增強(qiáng)，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下挫，并降至2007年以來的最低水平，在內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)低迷的背景下，今年上半年我國(guó)煤炭進(jìn)口也出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)，簡(jiǎn)要剖析如下：

第一，煤炭進(jìn)口總量繼續(xù)增加，但增速繼續(xù)放緩。據(jù)來自海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)，今年上半年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭16019萬噸，同比增加了176萬噸，增長(zhǎng)了1.1%，同比增加量和增長(zhǎng)速度是2009年以來的最低水平，進(jìn)口增量的明顯減少，應(yīng)該是內(nèi)貿(mào)煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下滑對(duì)煤炭進(jìn)口產(chǎn)生抑制作用的直接體現(xiàn)。

第二，進(jìn)口動(dòng)力煤繼續(xù)增加，進(jìn)口褐煤貢獻(xiàn)大。今年上半年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤3104萬噸，同比減少了429萬噸、下降了12.1%；累計(jì)進(jìn)口動(dòng)力煤（注：本文將非煉焦煤視為動(dòng)力煤，下同）12915萬噸，同比增加了605萬噸、增長(zhǎng)了4.9%，動(dòng)力煤進(jìn)口的增量和增速高于同期煤炭進(jìn)口總量的增長(zhǎng)狀況，更是明顯好于同期煉焦煤的增長(zhǎng)狀況，表明進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)的活躍程度高于煉焦煤市場(chǎng)。

在上半年我國(guó)動(dòng)力煤的進(jìn)口總量中，其中進(jìn)口褐煤3657萬噸，同比增加了660萬噸、增長(zhǎng)了22.0%，其增量不僅大于同期動(dòng)力煤進(jìn)口的增加總量，而且增速依然顯著，是支持我國(guó)煤炭進(jìn)口和進(jìn)口動(dòng)力煤增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；其占我?guó)煤炭進(jìn)口總量的比重也由2013年的18.3%提高到今年上半年22.8%，占我國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量的比重由2013年的23.8%提高到今年上半年28.3%。

第三，進(jìn)口動(dòng)力煤的盈利空間或被夸大。盡管上半年進(jìn)口動(dòng)力煤增長(zhǎng)了4.9%，但是仍然明顯低于2011年全年29.2%、2012年全年32.4%、2013年全年10.1%增長(zhǎng)水平，從這一結(jié)果看，今年以來進(jìn)口動(dòng)力煤的盈利能力或者盈利空間可能已經(jīng)被顯著壓縮，這與各類機(jī)構(gòu)測(cè)算的進(jìn)口動(dòng)力煤保持著25-35元/噸盈利空間的結(jié)果不符，由于對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤的采購(gòu)周期、銷售渠道、銷售價(jià)格、其他成本等因素的不盡了解，進(jìn)口動(dòng)力煤的實(shí)際盈利空間可能存在被夸大之嫌。

另一個(gè)可以佐證進(jìn)口動(dòng)力煤的實(shí)際盈利空間被夸大的消息是，以進(jìn)口動(dòng)力煤貿(mào)易為主營(yíng)業(yè)務(wù)的華南地區(qū)民營(yíng)煤炭貿(mào)易企業(yè)，在中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口商前二十名的排名中，2012年占有8家，2013年減至5家，今年上半年進(jìn)一步減至2家，進(jìn)口動(dòng)力煤虧損，應(yīng)該是傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)動(dòng)力煤進(jìn)口量的萎縮的直接原因。

第四，電力企業(yè)進(jìn)口動(dòng)力煤的數(shù)量和占比持續(xù)增大。據(jù)來自國(guó)家海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)，今年上半年電力企業(yè)進(jìn)口動(dòng)力煤的數(shù)量繼續(xù)增加，占全國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量的比重也進(jìn)一步提高，其中大唐燃料有限公司、華能國(guó)際電力燃料有限責(zé)任公司和廣東省電力工業(yè)燃料公司的排名繼續(xù)提升，從2011年的名不見經(jīng)傳，已經(jīng)躋身今年上半年動(dòng)力煤進(jìn)口商的前三甲，上述三家電力企業(yè)進(jìn)口動(dòng)力煤占全國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量的比重也由2012年的7.1%，迅速提高到今年上半年的15.3%。

電力企業(yè)的煤炭進(jìn)口具有兩個(gè)特點(diǎn)，一是，大多采用國(guó)際通用的“長(zhǎng)協(xié)”貿(mào)易模式，合同的兌現(xiàn)率較高；二是，其進(jìn)口動(dòng)力煤以自用為主，進(jìn)口動(dòng)力煤的盈虧狀況并不直接體現(xiàn)。上述特點(diǎn)使電力企業(yè)的動(dòng)力煤進(jìn)口受國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格波動(dòng)的沖擊較小，即使在內(nèi)貿(mào)煤炭?jī)r(jià)格大幅下挫、乃至進(jìn)口動(dòng)力煤虧損的情況下，也會(huì)對(duì)我國(guó)動(dòng)力煤的進(jìn)口總量形成支撐作用。

第五，進(jìn)口印尼煤出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。作為近幾年我國(guó)進(jìn)口煤炭增長(zhǎng)、特別是進(jìn)口動(dòng)力煤增長(zhǎng)主要資源供應(yīng)國(guó)的印尼煤，在2014年上半年動(dòng)力煤的進(jìn)口中進(jìn)一步顯現(xiàn)增長(zhǎng)乏力跡象，根本原因應(yīng)該緣于其進(jìn)口成本相對(duì)于內(nèi)貿(mào)煤炭?jī)r(jià)格比較優(yōu)勢(shì)的喪失。

進(jìn)口印尼煤陷入困境具體表現(xiàn)在：其一，上半年的增長(zhǎng)速度不僅顯著2010年、2011年和2012年全年的81.2%、18.1%和17.3%降至2013年的6.1%，而且同比竟然下降了3.2%，這是2009年以來首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；其二，進(jìn)口自印尼的動(dòng)力煤占我國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量的比重也分別由2012年和2013年的49.2%和48.9%，下降至今年上半年的48.1%；其三，進(jìn)口自印尼的動(dòng)力煤中，褐煤進(jìn)口同比增加了496萬噸，其它動(dòng)力煤品種的進(jìn)口則減少了703萬噸，也就是說，如果沒有進(jìn)口褐煤的支撐，我國(guó)進(jìn)口印尼煤的萎縮程度將更加明顯。

第六，進(jìn)口動(dòng)力煤的消費(fèi)出現(xiàn)向“珠三角”地區(qū)退守跡象。從動(dòng)力煤進(jìn)口的區(qū)域布局上看，“珠三角”地區(qū)在進(jìn)口動(dòng)力煤方面具備的運(yùn)距短、采購(gòu)成本低、采購(gòu)周期短、應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格變化相對(duì)靈活等優(yōu)勢(shì)，在進(jìn)口動(dòng)力煤盈利空間被壓縮的背景下得以體現(xiàn)。“珠三角”地區(qū)進(jìn)口動(dòng)力煤占全國(guó)的比重止住了2010年以來的逐年下降趨勢(shì)，由2013年的34.4%提高到了今年上半年的37.4%，其之所以再度提升，更多的得益于今年上半年該地區(qū)進(jìn)口褐煤的增加。統(tǒng)計(jì)表明，今年上半年“珠三角”地區(qū)進(jìn)口褐煤1738萬噸、占全國(guó)的47.5%，同比增加了409萬噸、增長(zhǎng)了30.8%，其增加量占到上半年全國(guó)進(jìn)口褐煤總增加量的62%。

第七，澳洲煤在我國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口中的地位繼續(xù)提升。今年上半年，與進(jìn)口印尼動(dòng)力煤增長(zhǎng)乏力的狀況恰好相反，作為我國(guó)另一個(gè)進(jìn)口煤炭主要資源的澳洲煤，不僅煉焦煤的進(jìn)口繼續(xù)保持增長(zhǎng)局面（上半年全國(guó)進(jìn)口煉焦煤3104萬噸，同比下降了12.1%，其中進(jìn)口自澳大利亞的煉焦煤1509萬噸，同比增長(zhǎng)了13.6%），其動(dòng)力煤進(jìn)口量也延續(xù)著自2011年以來的持續(xù)增加態(tài)勢(shì)。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年我國(guó)進(jìn)口澳大利亞動(dòng)力煤3062萬噸，同比增加554萬噸、增長(zhǎng)了22.1%；進(jìn)口自澳大利亞動(dòng)力煤的增加量占全國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口增加總量的91.6%，增速也高于全國(guó)平均水平17.2個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口澳大利亞動(dòng)力煤占全國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量的比重由2011年的12.5%、2012年的19.4%和2013年的23.1%，進(jìn)一步提高至今年上半年的23.7%。