又是一則出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的消息。

中國(guó)國(guó)家核電(SNPTC)副總經(jīng)理鄭明光上周五，在倫敦的世界核協(xié)會(huì)會(huì)議中，對(duì)路透社表示，中國(guó)擬在未來(lái)10年當(dāng)中興建超過(guò)60座核電廠，其中，未來(lái)5年將建造約30座核反應(yīng)堆(核反應(yīng)爐)，之后的五年將興建更多座。

振奮的消息還不止于此。在拉鋸數(shù)月，一度影響中英兩國(guó)“黃金時(shí)代”關(guān)系的欣克利角核電項(xiàng)目“重新評(píng)估”，終于有了結(jié)果。中秋節(jié)時(shí)，英方宣布，該項(xiàng)目造價(jià)180億英鎊，將由法國(guó)公用事業(yè)公司——法國(guó)電力(EDF)承建，中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)公司(CNNC)和中廣核集團(tuán)(CGN)參與投資。

好消息自然會(huì)反映到股市。中秋節(jié)后，核能核電指數(shù)領(lǐng)漲，令人振奮。加之國(guó)內(nèi)放開(kāi)核電的聲音此起彼伏，我國(guó)核電即將迎來(lái)宏圖偉業(yè)時(shí)代，核能核電相關(guān)股票將飛黃騰達(dá)?

壹|核電規(guī)劃本身存疑

可以確定的是，核電的冰封期確實(shí)已經(jīng)結(jié)束，否則哪里會(huì)有不久前連云港的風(fēng)波。但是，未來(lái)5年、10年，核電的具體規(guī)劃事實(shí)上還在商討和博弈之中。國(guó)家核電(SNPTC)副總經(jīng)理鄭明光先生的表態(tài)，可能代表核電系統(tǒng)的想法，但是否上升為國(guó)家意志，實(shí)際還有待商榷。

為什么還需要商討，為什么還在博弈?不僅僅因?yàn)楹穗姷陌踩?，核廢料的處理等難題，還在于中國(guó)主要能源是煤炭，煤電占比極高，水電勢(shì)力也不小，風(fēng)能、太陽(yáng)能發(fā)電近年本身被鼓勵(lì)，甚至天然氣發(fā)電機(jī)組也取得長(zhǎng)足進(jìn)步。

而且，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速放緩，能源消耗雖然未見(jiàn)頂，但頂部在哪實(shí)際已經(jīng)基本可以預(yù)測(cè)。其中，煤電本身已產(chǎn)能過(guò)剩，未來(lái)新建的火電廠還不少。水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電企業(yè)也都在抱怨煤電的產(chǎn)能過(guò)剩，核電還要出來(lái)?yè)屔猓@個(gè)矛盾可想而知。

如何平衡這些利益，本身是個(gè)問(wèn)題。“杠桿游戲”(ID：ZhangYinyin0903)下文將詳細(xì)闡釋。

貳|與火電的博弈

是的，核電最大的對(duì)手就是火電。

經(jīng)濟(jì)學(xué)者姚樹(shù)潔先生撰文指出，中國(guó)每年的發(fā)電量已經(jīng)接近6萬(wàn)億度，是美國(guó)的1.3倍多，而中國(guó)80%的發(fā)電是靠煤炭燃燒來(lái)完成的，如何減少煤炭發(fā)電，是中國(guó)解決環(huán)境污染的最大命題。這是要減少煤電的根本原因，同時(shí)也是煤電企業(yè)，包括煤炭生產(chǎn)企業(yè)，最不希望核電做大的理由。核電做大不就是在搶飯碗啊!

按照高盛近期《中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快于市場(chǎng)預(yù)期》的報(bào)告，中國(guó)能在2016年提前完成政府制定的2020年碳減排目標(biāo)，單位GDP碳排放將比2005年的水平降低40%以上。高盛的報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)的碳排放目標(biāo)將提早實(shí)現(xiàn)，并且碳排放的主要來(lái)源——煤炭發(fā)電裝機(jī)將更多的被水電、太陽(yáng)能、風(fēng)電和核電等清潔電源替代。

我國(guó)發(fā)改委，在近日發(fā)布的煤電油氣運(yùn)行情況中指出，煤電企業(yè)效益面臨較大下滑壓力，近幾年火電設(shè)備利用小時(shí)持續(xù)下降，2015年降至4329小時(shí)，為1969年以來(lái)的最低值。今年上半年火電利用小時(shí)同比再下降194小時(shí)，預(yù)計(jì)全年全國(guó)火電利用小時(shí)將降至4000小時(shí)甚至更低。

主要原因是經(jīng)濟(jì)放緩，而火電的裝機(jī)量還在源源不斷提升。綠色和平組織東亞分部今年的一份報(bào)告，我國(guó)在2020年到來(lái)前，仍在以平均每周一個(gè)的速度建設(shè)新的燃煤電廠。報(bào)告稱，這個(gè)建設(shè)熱潮將在不必要的燃煤電廠上浪費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣的投資，并導(dǎo)致約400千兆瓦的過(guò)剩產(chǎn)能。

這樣的大背景下，如果上馬更多的核電，意味著火電廠的利用率還將下降，真就越來(lái)越影響到吃飯問(wèn)題了。與核電之爭(zhēng)，就是一場(chǎng)你死我活的杠桿游戲。

叁|其他發(fā)電也不會(huì)等閑視之

和核電一樣，水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、天然氣發(fā)電同樣清潔。雖然各自有自己的缺陷，但相對(duì)煤電都有自己的故事可以講。

水電的實(shí)力不需要多講。而風(fēng)能、太陽(yáng)能發(fā)電，在上一輪產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)之下，擴(kuò)張很快，不再是無(wú)足輕重的小弟，而是成為一方諸侯，并與不少地方緊緊抱團(tuán)。事實(shí)上，風(fēng)電等的裝機(jī)速度已經(jīng)慢下來(lái)，如果核電沖得太猛，這不是要斷風(fēng)電后路的意思嗎?

天然氣發(fā)電方面，高盛預(yù)計(jì)預(yù)測(cè)到2020年有100GW的裝機(jī)量，這個(gè)數(shù)字在2015年約是66GW。天然氣發(fā)電的優(yōu)勢(shì)在于，電廠裝機(jī)規(guī)?？梢员忍?yáng)能和風(fēng)電更大，自然條件和地理位置的限制比較小，加上目前已經(jīng)簽訂的多個(gè)液化天然氣(LNG)長(zhǎng)期合約，供應(yīng)面較為充足。

當(dāng)然，天然氣價(jià)格會(huì)有波動(dòng)，主要還是調(diào)峰為主，如果利用率過(guò)低，新建積極性可能受影響。但道理在于，核電崛起，天然氣發(fā)電的生存空間恐怕都沒(méi)了，你說(shuō)這能讓人接受嗎?

肆|棄核觀念和鄰避運(yùn)動(dòng)的影響

沒(méi)錯(cuò)，核電確實(shí)可以說(shuō)是最清潔的能源之一。但一旦出事，后果不堪設(shè)想，核電誕生以來(lái)，天災(zāi)或人禍已經(jīng)出過(guò)幾起事件。

所以，無(wú)論我們還是許多發(fā)達(dá)國(guó)家，才會(huì)在日本核泄漏后對(duì)核電的開(kāi)發(fā)利用謹(jǐn)慎表態(tài)，甚至宣布棄核計(jì)劃……在一些科學(xué)家眼中，水力、風(fēng)能、太陽(yáng)能源源不竭，是上天賜給人類的可續(xù)、可再生、永不枯竭的能源，提高這些能源的利用率，不是更好嗎?

有必要指出，英國(guó)20年來(lái)，沒(méi)有上過(guò)核電項(xiàng)目，主要是國(guó)內(nèi)對(duì)核電的安全問(wèn)題有很大的顧慮及爭(zhēng)論。

這20年來(lái)，英國(guó)一方面壓制煤炭發(fā)電，一方面努力開(kāi)發(fā)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電和其它非化石能源的發(fā)電潛力，但是，這些努力都達(dá)不到理想的效果。因此，重新考慮核電，成了21世紀(jì)的重點(diǎn)。不僅欣克利角，英國(guó)還在其它地方同時(shí)準(zhǔn)備建設(shè)核電站，僅中廣核即將參與建設(shè)的核電站就有三個(gè)，這似乎說(shuō)明核電建設(shè)，在英國(guó)已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展方向。

可英國(guó)是個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家，能源需求相對(duì)穩(wěn)定，淘汰部分火電也正常。而我們一方面是火電產(chǎn)能過(guò)剩，還在源源不斷擴(kuò)張，一方面又想在核電方面大干快上，如果果真如此，未來(lái)發(fā)電行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩將更為嚴(yán)重。簡(jiǎn)單淘汰掉大部分煤電，“杠桿游戲”(ID：ZhangYinyin0903)覺(jué)得從經(jīng)濟(jì)角度談?dòng)质菢O大的浪費(fèi)，這部分損失和成本誰(shuí)又來(lái)買單?

我國(guó)在這方面也經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的思考和博弈。

實(shí)際上，近兩年重啟核電的聲音很高，很大程度是相關(guān)利益方出于設(shè)備輸出、上項(xiàng)目的目的;而國(guó)家層面，則有保增長(zhǎng)，提升能源清潔程度的綜合考慮。

棄核和利用核能的觀念較量，不僅在觀念層面，而是赤裸裸的利益之爭(zhēng)。

此外，鄰避運(yùn)動(dòng)恐怕也是一個(gè)不可忽略的影響。此前連云港、江門(mén)事件的教訓(xùn)歷歷在目，如何向公眾做好科學(xué)解釋，并不容易。

最后，就“杠桿游戲”(ID：ZhangYinyin0903)看到的英國(guó)主流媒體的判斷而言，欣克利角核電項(xiàng)目還有很多不確定性。我國(guó)希望把欣克利設(shè)想成一個(gè)跳板，讓中國(guó)核工業(yè)在世界各地角逐其它項(xiàng)目，這和高鐵走出去一樣，目標(biāo)宏大。

但問(wèn)題在于，人類找到了越來(lái)越多的發(fā)電方式，核電到底有多大空間，不僅在國(guó)內(nèi)是個(gè)問(wèn)題，在國(guó)際上也是個(gè)問(wèn)題，在能源需求穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國(guó)家更是個(gè)問(wèn)題。而國(guó)際上，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還有很多。從這個(gè)角度而言，我國(guó)核能核電的黃金時(shí)代是否到來(lái)，或許還需要觀察，對(duì)于投資者而言，也要想清楚。