中環(huán)股份2月1日晚發(fā)布公布稱，公司分別與寧夏回族自治區(qū)人民政府和銀川經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會就共同在銀川市投資建設(shè)50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智能工廠及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)達成合作事宜，分別簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》和《項目投資協(xié)議書》。

據(jù)悉，該項目總投資高達120億元，是迄今為止全球最大的硅片項目投資之一。這也是繼2019年中環(huán)股份在內(nèi)蒙古投入92億啟動單晶硅材料的產(chǎn)業(yè)化工程的第五期項目后，又一次大手筆投資啟動的第六期項目。從公司官方微信了解到，這是中環(huán)股份在寧夏投資的首個項目，更是混改后實施的首個重大項目，從項目調(diào)研到合作落地，歷時僅兩個月，決策效率明顯提升。

50GW(G12)+工業(yè)4.0助力碳中和

公告顯示，此次銀川50GW（G12）項目，采取的是代建+租賃+回購模式，即公司與當?shù)卣献?，政府提供項目落地、電價、人才政策方面的支持，同時對項目實施代建，中環(huán)股份租賃進行生產(chǎn)運營。項目完成后，公司新增50GW以上G12產(chǎn)能，公司光伏單晶總產(chǎn)能將達135GW以上。

中環(huán)股份稱，本次合作將進一步通過項目的智慧工廠設(shè)計及制造、組織、管理模式優(yōu)化，支撐光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)性升級，更好地滿足光伏市場未來對新能源材料更低成本、更高功率、更高效率的需求，提升綜合競爭力。

此前有分析認為，G12產(chǎn)品將整個產(chǎn)業(yè)鏈提升到一個全新的平臺，被認為是加速推進LCOE(度電成本)降低最有效的方案。申港證券也在2020年12月的研報中稱，通過分析比較，“從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的度電成本來看，210電池片相對166減少20.7%，組件度電成本相對減少19.4%，電站BOS成本節(jié)約12%，LCOE減少4.1%”。

而工業(yè)4.0，是G12硅片產(chǎn)能提升與規(guī)模出貨不斷加速，產(chǎn)品良率、質(zhì)量等持續(xù)提升的有效保證。據(jù)公司在互動易上披露，目前210產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)良率超95%，持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)技術(shù)工藝水平，且隨著自動化、信息化等程度的提高，硅片良率還能穩(wěn)步提升。

通過銀川50GW（G12）的第六期項目，中環(huán)股份一方面自身可以通過擴大規(guī)模效益、提效降本，另一方面還可以為行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，全力促進G12光伏產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同，加快全球光伏產(chǎn)業(yè)平價上網(wǎng)的步伐，提高光伏在全球能源轉(zhuǎn)型中的競爭力，早日實現(xiàn)碳中和的目標。

政策支持與210產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅猛G12擴產(chǎn)恰逢其時

國內(nèi)外光伏需求旺盛。2020年12月舉辦的中央經(jīng)濟工作會議中，進一步明確要將“做好碳達峰、碳中和工作”作為今年的重點任務之一。同時，國家層面碳交易政策的實施，將有力鼓勵新能源發(fā)電，驅(qū)動全球光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會《光伏行業(yè)“十三五”發(fā)展回顧與“十四五”形勢展望》報告顯示，2021-2025年間，全球光伏裝機規(guī)模預計年均新增287GW。另據(jù)HIS預計，僅2021年，全球光伏新增裝機量將達到158GW，其中中國和美國占比超過50%，接近于80GW。

210產(chǎn)業(yè)鏈需求強勁。自2019年下半年，中環(huán)股份正式推出了210超大硅片G12“夸父”系列產(chǎn)品，隨后又打通了210產(chǎn)業(yè)鏈，推出G12疊瓦組件，并且發(fā)起成立了600W+生態(tài)聯(lián)盟，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)僅公開的就有超60家企業(yè)宣布210相關(guān)跟進計劃。據(jù)統(tǒng)計，通威、愛旭、天合光能均有210電池片大規(guī)模擴產(chǎn)規(guī)劃，預計2021年可達80+GW；天合光能、東方日升、環(huán)晟光伏是主推210組件的代表性企業(yè)，預計到2021年底，全行業(yè)210組件產(chǎn)能將超65GW。大尺寸硅片需求十分旺盛。

作為210硅片的主導者和率先量產(chǎn)者，此次加碼50GW大硅片，無疑是恰逢其時。

210硅片市場占有率99.5%產(chǎn)能提升有助鞏固龍頭地位

210硅片現(xiàn)有產(chǎn)能提升超預期。按中環(huán)股份此前規(guī)劃，預期2020年末實現(xiàn)G12產(chǎn)能19GW，實際上，從中環(huán)股份1月25日在互動易平臺上的披露信息了解到，截止到2020年3季度，公司210硅片產(chǎn)能約為18GW，即前3季度基本完成了年度產(chǎn)能規(guī)劃，第4季度純屬增產(chǎn)。

210硅片銷售市場占有率99.5%。2020年11月，中環(huán)股份對外透露，基于210尺寸的G12硅片已規(guī)模出貨，10月份的210出貨占比為24%（折算標片）。隨著產(chǎn)能的加速釋放，產(chǎn)出會持續(xù)提升。中環(huán)還表示，當前產(chǎn)品產(chǎn)線均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，項目的投建與投產(chǎn)都在加速推進。1月25日，公司在互動易上再次披露，210硅片1月份擬出貨量超1.4GW。根據(jù)行業(yè)市場數(shù)據(jù)，公司210出貨量占目前210硅片供應市場的99.5%?；拘纬蓧艛喔窬?。

210硅片產(chǎn)能規(guī)劃超100GW。為應對下游對于210大硅片的強烈需求，此前中環(huán)股份披露過，未來三年，公司新增的光伏硅片產(chǎn)能皆為G12硅片。2019年底，中環(huán)股份的光伏單晶產(chǎn)能為33GW；內(nèi)蒙古五期項目全部達產(chǎn)后，預計光伏單晶產(chǎn)能將達85GW；加上本次寧夏的六期項目，將再增50GW產(chǎn)能，屆時，中環(huán)股份的光伏單晶總產(chǎn)能將躍升至135GW。單就G12來說，由于5期及以后新增產(chǎn)能均為G12，可見寧夏項目達產(chǎn)后，G12產(chǎn)能將超100GW。

隨著光伏市場需求持續(xù)向好，公司此前規(guī)劃產(chǎn)能逐步釋放，大尺寸硅片出貨量快速提升，中環(huán)股份有望進一步鞏固公司在新能源領(lǐng)域單晶硅片龍頭地位。