今年太陽能光伏產(chǎn)業(yè)起死回生重新開始盈利，股價也一飛沖天，美股中上市的中外太陽能公司除了破產(chǎn)邊緣的尚德和賽維外均漲幅很可觀，美國本土的太陽能公司也是牛氣沖天。其實整體來看除了協(xié)鑫、大全這些純上游，其他傳統(tǒng)意義上主營是組件的依舊沒賺到什么大錢。困難的日子雖然過去，但好日子確確實實是一去不復(fù)反了。

最近連恒大、史玉柱都高調(diào)說要大手筆投資太陽能，其實就是沖著光伏電站去的。今年年初正式實施的光伏電價上網(wǎng)政策和兩年前預(yù)測的結(jié)果一樣：一哄而上誆補(bǔ)貼。其實光伏電站在國內(nèi)運(yùn)行已經(jīng)有一些年頭了，兩三年前太陽能產(chǎn)業(yè)最慘的時候，光伏電站開始一枝獨秀，那時的金太陽示范工程還沒有現(xiàn)在這么多人搶。雖然那時業(yè)內(nèi)都知道光伏電站的年回報率在10%以上，但大資金依舊是不屑一顧，去了炒房炒地皮炒煤炭，才10%的預(yù)期年收益誰看得上啊?2012年鄂爾多斯多牛啊!恒大萬科們多牛啊，區(qū)區(qū)幾個億的光伏電站小工程哪里能入許家印和潘石屹的眼呢?時過境遷了，房地產(chǎn)已經(jīng)是個燙手的熱山芋，資本紛紛看上了光伏電站。其實在業(yè)內(nèi)看來整個光伏太陽能產(chǎn)業(yè)并沒有任何重大技術(shù)突破，替代傳統(tǒng)能源完全不可能，依舊還是個美好的故事，光伏依舊是傳統(tǒng)能源的補(bǔ)充。國內(nèi)的太陽能產(chǎn)業(yè)只是在國家的政策扶持下打了雞血而已，有補(bǔ)貼加上可以并網(wǎng)，已經(jīng)解決了光伏電站發(fā)展的最大難題。

其實一有補(bǔ)貼和并網(wǎng)政策，必然就有騙補(bǔ)的，也必然產(chǎn)生了并網(wǎng)統(tǒng)計核算付費等的相關(guān)利益集團(tuán)。開始的情況就是沒路子搞不到光伏電站批文(俗稱路條)，一個全力無限大的發(fā)改委掌控一切，誰也無可奈何。批到條子不一定征得到地皮，地方政府都張開大嘴咬一口。建得起來電站不一定并得了網(wǎng)，國電根本就不搭理你，繼續(xù)走關(guān)系吧。千辛萬苦接到了電網(wǎng)上，不一定要你的電，白天電網(wǎng)基本不缺電，晚上需要電時太陽能又發(fā)不了電。電網(wǎng)不用你的電是有理由的，光伏發(fā)出來的電電壓很不穩(wěn)定，搞不好還因為觸發(fā)保護(hù)搞斷電了，所以要加多些昂貴的無功補(bǔ)償設(shè)備來“維穩(wěn)”。求爺爺告奶奶終于肯接收你的電了，還得小心伺候著核算人員。最后的話想收錢?國家補(bǔ)貼是有的，請找領(lǐng)導(dǎo)批，“你也太好賺了，那個記得意思意思哈”。

越早投資光伏電站的越是啞巴吃黃連，組件提供商說好的25年穩(wěn)定發(fā)電根本就不是那么回事。10%的回報就是以此計算的，當(dāng)初美妙動聽的25年衰減率不超過20%怎么一到現(xiàn)實就高得嚇?biāo)廊四?

最近的一次業(yè)內(nèi)調(diào)查，在目前運(yùn)行了一年左右的項目中，50%左右的組件衰減在5%～10%之間，30%左右的組件功率衰減超過10%，8%的組件衰減已經(jīng)超過20%。光伏電站的衰減率最近有可能會被媒體曝黑幕，雖然衰減率是近幾年業(yè)內(nèi)眾所周知的，但大家都秘而不宣，不然哪里能忽悠到資金投進(jìn)來啊。從2011年示范性的大電站建成之后，高額的維護(hù)費和出乎意料的衰減率就顯露出來了，每個電站的運(yùn)營都知道，但大家都不能說，因為還要吃飯啊。那時除了賣組件的外，投資電站的至今都沒把錢賺回來。

西北很多戈壁灘日照充足荒無人煙貌似很適合光伏電站，很多磚家叫獸據(jù)此推算中國光伏發(fā)電大有可為。但其實那些地方風(fēng)沙很大，一陣大點的風(fēng)沙吹襲，電站基本就歇菜，要一塊塊電池板去清潔。目前為止電池板的清潔主要還是靠人工，機(jī)械清潔損壞率極高。而且清潔電池板主要就是用水去洗，西北青海新疆那一帶水資源奇缺，茫茫戈壁灘有水的話也不會成為戈壁灘了。這些難言之隱戈壁灘上有項目的有苦自己知。

光伏發(fā)展了這幾年，轉(zhuǎn)換率依舊沒有大突破，薄膜太陽能如此之低的轉(zhuǎn)換率居然也有市場，可見傻人還是不少的，光伏頂著“清潔能源”、“愛護(hù)地球”的光環(huán)還是能繼續(xù)忽悠不少人。光伏電站這種占地面積巨大的工程，總有一天會和現(xiàn)在的風(fēng)力發(fā)電一樣一地難求的，到那時，轉(zhuǎn)換率就是個大問題了。同樣的占地面積，發(fā)電量相差50%，兩者目前區(qū)區(qū)5%的差價而已，漢能繼續(xù)忽悠，我繼續(xù)看戲。

太陽能和LED產(chǎn)業(yè)一樣，目前的價格是兩三年前火熱價格時的5%左右。很多人還抱著老黃歷說太陽能不是清潔能源，其實多晶硅早兩年前能耗就降到很低了。而目前每瓦組件的單價也就是五塊多而已，即使沒有補(bǔ)貼，光伏發(fā)電的成本也早就低于一元。當(dāng)然這是以25年衰減率20%以內(nèi)的美好愿景來計算。其實算上真實的高額后期維護(hù)和衰減率，雖然“光伏發(fā)電成本只需六七毛”的喊聲經(jīng)常聽見，但大家心知肚明沒有國家補(bǔ)貼，電站不可能賺錢。

這個清潔能源的“熱門股”隱藏了些許秘密成功引導(dǎo)了國家政策扶持和巨額補(bǔ)貼，也吸引了許家印史玉柱等資本大鱷參與。(前幾年喊得最大聲的王傳福和郭臺銘倒是揠旗息鼓了，人家試過水知道深)。從LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看，兩年不到產(chǎn)品價格大降九成多，讓LED取代了節(jié)能燈全面普及，但整個LED產(chǎn)業(yè)卻還不如當(dāng)初那樣賺錢了。整個LED行業(yè)已經(jīng)從神壇的“高科技”高富帥變成了屌絲，徹底跌落到地攤貨的待遇。LED產(chǎn)業(yè)和光伏頗多相似之處，當(dāng)初LED發(fā)展就是個悖論，技術(shù)不成熟時良品率低價格高昂，所以很難賺錢。一旦技術(shù)進(jìn)步后工藝成熟，產(chǎn)量上去必然導(dǎo)致價格暴跌，依舊沒錢賺，而且補(bǔ)貼還沒了，目前市場充分競爭大家都微利。當(dāng)初這么多資本涉足LED合同能源項目，有點像現(xiàn)在的光伏電站一樣，現(xiàn)在可還安好?LED相關(guān)產(chǎn)業(yè)中，目前過得最滋潤的就是藍(lán)寶石晶體，只有它還是有著強(qiáng)大的技術(shù)壁壘。反觀光伏，和LED如出一轍，整個產(chǎn)業(yè)鏈也是長晶的過得最滋潤。光伏電站只是表面上風(fēng)光而已，以目前的技術(shù)，25年的運(yùn)營，中后期還賺錢是非常不樂觀的事情，甚至，收回成本都頗為困難，組件價格已經(jīng)不是唯一重要的因素了。協(xié)鑫、大全、特變等上游的多晶硅供應(yīng)商因為競爭小處于整個產(chǎn)業(yè)鏈最舒服的位置。投資電站的只是賬面賺錢而已，除了質(zhì)量可靠的組件外，維護(hù)成本極低的電站才有可能賺到錢，不可能所有投資光伏電站的都能賺錢的。賣組件的最近兩年會不會面臨大量的售后維護(hù)?當(dāng)初合同上寫著質(zhì)保25年的，哪家碰上這個索賠都肯定焦頭爛額，這個倒是概率蠻大的事情，希望組件商們有足夠的新業(yè)務(wù)收入去彌補(bǔ)老合同吧。

協(xié)鑫因為一紙出售硅片業(yè)務(wù)的公告大跌16%，看不明白。協(xié)鑫表示：公司的執(zhí)行董事兼江蘇協(xié)鑫的信托人朱鈺峰及不愿透露身份的投資人可能會成為買家。融資條件及此次潛在出售的背后原因并未公布。協(xié)鑫賺錢是因為硅片不假，但這是因為用的是自家的廉價多晶硅，切片又不用什么高技術(shù)，耗材而已。只要多晶硅的業(yè)務(wù)還在，協(xié)鑫還是協(xié)鑫。這個語焉不詳?shù)墓嬲f把硅片業(yè)務(wù)出售，卻沒有透露買家，也沒有因為這個是重大事件而申請停牌。不妨想一下為什么要賣呢?協(xié)鑫的硅片業(yè)務(wù)這么大而且是滿產(chǎn)滿銷頗為賺錢，發(fā)債也剛批復(fù)了。排除資金緊張到迫在眉睫原因的話，不外乎兩個了，一是調(diào)整公司業(yè)務(wù)，資源重新整合;二是有人想買還出了好價。賣了硅片業(yè)務(wù)，關(guān)鍵的多晶硅還在自己手里，得了一大筆錢，協(xié)鑫不好么?硅片切割是很簡單的業(yè)務(wù)，協(xié)鑫賣的多晶硅有些也是收硅片當(dāng)貨款的，準(zhǔn)備賣出去的硅片業(yè)務(wù)要消耗這么多多晶硅，國內(nèi)除了協(xié)鑫誰還能供得上呢?很自然地推測買家為了未來的業(yè)務(wù)也會和協(xié)鑫結(jié)盟，這是壞事嗎?市場反應(yīng)這么激烈，按照常理是可能會有一些未公布的信息，但考慮到協(xié)鑫剛重組超日，又剛批準(zhǔn)發(fā)債，主營又持續(xù)恢復(fù)賺錢，旗下光伏電站子公司又這么賺錢，光伏政策又這么支持，國家領(lǐng)導(dǎo)不久前還剛?cè)ミ^視察過呢，怎么看也沒缺錢到這個時候出售主營的地步。黑天鵝不在我預(yù)測的范圍，協(xié)鑫已知信息中，沒有壞消息。

記錄中涉及$保利協(xié)鑫能源(03800)$ $大全新能源(DQ)$ $特變電工(SH600089)$ ，純屬自然自語寫給自己看的。