2015年第二季度財報要點

財報要點

第二季度光伏組件出貨總量913.4MW，其中90.4MW用于下游項目。第三方光伏產(chǎn)品出貨總量915.0MW，包括823.0MW光伏組件、59.5MW硅片和32.5MW太陽能電池;出貨總量較2015年第一季度的789.2MW增加15.9%，較2014年第二季度的659.5MW增加38.7%。

截至2015年6月30日，晶科能源并網(wǎng)光伏項目總量725MW。

第二季度營業(yè)總額32億人民幣，約合5.162億美元，環(huán)比增長16.4%，同比增長31.6%。

第二季度光伏項目發(fā)電量2.03億度電，環(huán)比增加75.8%，同比增加201.9%。光伏發(fā)電項目所創(chuàng)營業(yè)額達1.779億元人民幣，合2870萬美元，較2015年第一季度增長74.2%，較2014年第二季度增長191.6%。

第二季度毛利率為20.7%，2015年第一季度為20.3%，2014年第二季度為22.6%。

第二季度運營收入2.37億元，合3820萬美元，2015年第一季度為2.3億元，2014年第二季度為2.516億元。

普通股東可分配凈收入7640萬元，合1230萬美元，2015年第一季度為5100萬元，2014年第二季度為1.382億元。

每ADS股攤薄收益2.4元，合0.4美元。2015年第一季度為1.6元，2014年第二季度為4.04元。

根據(jù)非公認會計準則，第二季度普通股東可分配凈收入2.068億元，合3340萬美元，2015年第一季度為1.712億元，2014年第二季度為1.774億美元。

根據(jù)非公認會計原則，第二季度基本每股收益為6.64元(1.08美元)，每ADS股攤薄收益為6.44元(1.04美元)。

高管觀點

本季度總體成績不錯，我們繼續(xù)為長期可持續(xù)發(fā)展構(gòu)筑多樣化基礎(chǔ)。擴大組件和下游業(yè)務(wù)為我們帶來強勁的增長勢頭，因此我們要把這種策略應(yīng)用到各項業(yè)務(wù)中。第二季度營業(yè)總額達到5.162億美元，同比增長31.6%，環(huán)比增長16.4%。第三方組件出貨量823MW，超過預期高位。第二季度太陽能發(fā)電量也超出預期達到2.03億度電，環(huán)比增加75.8%，創(chuàng)造營收1.779億元。下半年，隨著農(nóng)歷新年的到來以及新項目達到滿額產(chǎn)能，我們預計發(fā)電業(yè)務(wù)所占收入比重將加大。”晶科能源總裁陳康平稱。

第二季度光伏項目并網(wǎng)量為108MW，使并網(wǎng)總量達到725MW，有望超過2015年600MW——800MW的并網(wǎng)目標。”

全球太陽能需求維持強勁，促使我們在一系列主要和新興市場占據(jù)領(lǐng)先地位。受助于第二季度的較高需求，我們在中國取得了不錯業(yè)績。我們在美國也取得了長足的發(fā)展，當?shù)劁N量環(huán)比上漲115%。亞太地區(qū)，我們在泰國的市場份額大幅提高。日本和英國的銷量在經(jīng)歷了上季度的年末需求高峰后回落至平常水平，但仍然可觀且有上漲跡象。土耳其、瑞士等歐盟外國家及巴西、智利等新興市場均表現(xiàn)出極大潛力。在擴大客戶群的同時，我們繼續(xù)尋求新機遇。”

我們快速的業(yè)務(wù)發(fā)展受助于企業(yè)和項目兩個層面的多樣化融資渠道。在企業(yè)層面，除了與國內(nèi)商業(yè)銀行保持密切的關(guān)系外，我們還確保從中國進出口銀行獲取貸款來支持馬來西亞的生產(chǎn)建設(shè)并維持在美國富國銀行享有的信用額度。在項目層面，我們從民生銀行和平安銀行得到了較高貸款額度，我們還與其它金融機構(gòu)合作來加強融資能力。眾多金融機構(gòu)的大力支持顯示，他們信任我們有能力在各項業(yè)務(wù)和各個地區(qū)執(zhí)行我們的發(fā)展戰(zhàn)略。”

總之，我對總體業(yè)務(wù)取得的進步感到滿意。當前來自企業(yè)和項目層面的多種融資渠道將繼續(xù)為我們的長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。加上下游業(yè)務(wù)穩(wěn)步擴張，相信我們的發(fā)展前景會越來越好!”

2015年第二季度財務(wù)狀況

1 營業(yè)總額

2015年第二季度營業(yè)總額32億元(5.162億美元)，較2015年第一季度的27億元增長16.4%，較2014年第二季度的24億元增長31.6%。營業(yè)總額環(huán)比和同比增長的主要原因是光伏組件銷量增加及光伏項目的發(fā)電收入增加。

2015年第二季度，下游光伏項目所創(chuàng)收入為1.779億元(2870萬美元)，環(huán)比增加74.2%，同比增加191.6%。光伏項目收入增加的主要原因是光伏項目的產(chǎn)能和數(shù)量雙雙增加。第二季度光伏項目毛利潤為1.116億元(1800萬美元)，毛利潤率為62.7%。

從2012下半年開始推出“保留金”條款，即買家可以在一定期限內(nèi)(一般為1—2年)保留合同總價的5%—10%，等到期后再支付。2015年第二和第一季度晶科未計入營業(yè)額的保留金分別為1730萬元(280萬美元)和770萬元。第二季度晶科收到并計入營業(yè)額的保留金為1440萬元(230萬美元)。截至2015年6月30日，未計入營業(yè)額的保留金總額為2.045億元(3300萬美元)。

2 毛利潤和毛利率

2015年第二季度毛利潤6.636億元(1.07億美元)，2015年第一季度為5.585億元，2014年第二季度為5.503億元。

2015年第二季度毛利潤率為20.7%，2015年第一季度為20.3%，2014年第二季度為22.6%。內(nèi)部毛利潤率，指晶科內(nèi)部硅片、太陽能電池和光伏組件生產(chǎn)所得利潤率為26.3%，2015年第一季度為24.1%，2014年第二季度為25.4%。環(huán)比和同比增加的主要原因是光伏組件生產(chǎn)成本持續(xù)下降及發(fā)電收入增長迅速。

3 營運收入及營運利潤率

2015年第二季度營運收入2.37億元(3820萬美元)，2015年第一季度為2.3億元，2014年第二季度為2.516億元。2015年第二季度營運利潤率為7.4%，第一季度為8.4%，2014年第二季度為10.3%。

2015年第二季度營業(yè)總支出4.266億元(6880萬美元)，較2015年第一季度的3.285億元增加29.9%，較2014年第二季度的2.986億元增加42.9%。環(huán)比增加的主要原因是組件銷量增加引起運輸和保修成本增加。同比增加的主要原因除了跟環(huán)比一樣外，還有股權(quán)激勵支出。

2015年第二季度扣除非現(xiàn)金費用后的總營業(yè)支出(包括股權(quán)激勵支出和備抵可疑賬戶支出)為4.228億元(6820萬美元)，2015年第一季度為3.448億元，2014年第二季度為2.889億元。

2015年第二季度扣除非現(xiàn)金費用后的總營業(yè)支出占凈營業(yè)額比重為13.2%，2015年第一季度為11.9%，2014年第二季度為12.5%。

4 凈利息支出

2015年第二季度凈利息支出7950萬元(1280萬美元)，較2015年第一季度的6290萬元增長26.3%，較2014年第二季度的7150萬元增長11.2%，主要原因是光伏項目貸款增加。

5 這凈外匯收入/損失

2015年第二季度晶科遠期合約公允價值變動帶來收益1520萬元(240萬美元)，2015年第一季度為凈損失2690萬元，2014年第二季度為凈損失480萬元，造成此變化的主要原因是歐元兌人民幣升值。

6 高級可轉(zhuǎn)債及封頂看漲期權(quán)公允價值變動

晶科承認高級可轉(zhuǎn)債公允價值變動造成了5600萬元(900萬美元)損失，而其封頂看漲期權(quán)公允價值變動錄得530萬元(90萬美元)收益，部分抵消了上述損失。高級可轉(zhuǎn)債損失的主要原因是晶科第二季度估價上漲。

7 聯(lián)營公司股權(quán)收入

2015年第二季度聯(lián)營公司股權(quán)收入390萬元(60萬美元)，來自晶科在其附屬公司旗下的光伏項目中所持的股份。

8 所得稅凈支出/凈收益

2015年第二季度晶科所得稅收入180萬元(30萬美元)，2015年第一季度為支出1990萬元，2014年第二季度為支出2090萬元。造成差異的主要原因是2015年第二季度當?shù)囟悇?wù)局扣除了額外的研發(fā)費用。

9 每股凈收益

2015年第二季度晶科普通股東可支配凈收入7640萬元(1230萬美元)，2015年第一季度為5100萬元，2014年第二季度為1.382億元。

2015年第二季度基本每股收益0.61元(0.1美元)，攤薄每股收益0.6元(0.1美元);相當于每ADS股基本收益2.44元(0.4美元)，每ADS股攤薄收益2.4元(0.4美元)。

根據(jù)非公認會計準則，2015年第二季度普通股東可支配凈收入2.068億元(3340萬美元)，2015年第一季度為1.712億元，2014年第二季度為1.774億元。

根據(jù)非公認會計準則，2015年第二季度基本和攤薄每股收益分別為1.66元(0.27美元)和1.61元(0.26美元);相當于每ADS股基本收益和攤薄收益分別為6.64元(1.08美元)和6.44元(1.04美元)。

10 財務(wù)狀況

截至2015年6月30日，晶科現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和限制性現(xiàn)金總額23億元(3.675億美元)，截至2015年3月31日為17億元。

截至2015年6月30日，短期銀行貸款總額(包括當前長期貸款的部分)為41億元(6.577億美元)，長期貸款總額為21億元(3.44億美元);截至2015年3月31日短期和長期貸款分別為30億元和11億元。

截至2015年6月30日，晶科營運資金為負18億元(2.854億美元);截至2015年3月31日營運資金為負12億元。該變化的主要原因是2016年5月到期的7.9億元可轉(zhuǎn)債被重新歸類成2015年上半年的短期債務(wù)。

2015年第二季度經(jīng)營要點

1 光伏產(chǎn)品銷量

2015年第二季度第三方光伏產(chǎn)品總銷量915.0MW，其中包括823.0MW光伏組件、59.5MW硅片和32.5MW太陽能電池;相應(yīng)地，2015年第一季度銷量為789.2MW，包括703.5MW光伏組件、53.3MW硅片和32.4MW太陽能電池;2014年第二季度銷量為659.5MW，包括570.8MW光伏組件、54.1MW硅片和34.6MW太陽能電池。

2 光伏項目產(chǎn)能入

截至2015年6月30日，晶科光伏項目并網(wǎng)累計總量725MW。

3 光伏產(chǎn)品及產(chǎn)能

截至2015年6月30日，

硅片產(chǎn)能3GW

太陽能電池產(chǎn)能2.5GW

光伏組件年產(chǎn)能4GW

4 近期業(yè)務(wù)發(fā)展概要

1.2015年6月，晶科與中國南方電網(wǎng)綜合能源有限公司簽署協(xié)議，為其80MW分布式屋頂項目提供光伏組件;

2.2015年6月，晶科為RijnCapital公司位于智利的一座電站供應(yīng)33.67MW光伏組件;

3.2015年6月，晶科與土耳其EPC公司ElseEnerji簽署了20MW的光伏電池板供應(yīng)協(xié)議;

4.2015年6月，晶科與VivintSolar簽署供應(yīng)協(xié)議，成為其戰(zhàn)略合作伙伴。VivintSolar是美國領(lǐng)先光伏企業(yè)，為住宅用戶提供分布式太陽能解決方案;

5.2015年6月，晶科與富國銀行簽署了新的信貸協(xié)定，新協(xié)定將信貸額度從2000萬美元上調(diào)至4000萬美元;

6.2015年7月，晶科旗下的晶科電力有限公司與瑞士信貸等金融機構(gòu)簽署了1.5億美元的貸款協(xié)議。這筆款項將用于擴大晶科能源在中國的項目組合，將產(chǎn)能擴至1.4GW;

7.2015年7月，晶科能源與平安銀行簽署了30億元、為期三年的貸款協(xié)議，這筆款項將用于發(fā)展晶科能源的光伏項目;

8.2015年8月，晶科與中國進出口銀行簽署了6200萬美元和5000萬元的貸款協(xié)議。

經(jīng)營及業(yè)務(wù)展望

2015年第三季度及全年預期

晶科預計2015年第三季度光伏組件出貨總量1GW—1.1GW，其中第三方出貨量為900MW—950MW，自有下游項目出貨量為100MW—150MW。根據(jù)美國公認會計準則，自有下游項目的組件出貨量不會計入營業(yè)額中。

晶科將2015全年光伏組件出貨預期上調(diào)至4.0GW—4.5GW，其中第三方出貨量為3.4GW—3.7GW。晶科預計2015年并網(wǎng)光伏項目總量為600MW—800MW。