還有不足十個(gè)月，人民幣就將在國際貨幣基金組織(IMF)特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子中發(fā)揮效力。中國正在部署新的金融改革開放行動(dòng)以維護(hù)國內(nèi)國際金融市場穩(wěn)定。

中國2日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要以此為契機(jī)，進(jìn)一步深化金融改革開放，完善宏觀審慎管理，堅(jiān)持有管理的浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，妥善化解風(fēng)險(xiǎn)，完善配套制度，有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富說：“這透露出了中國接下來金融領(lǐng)域改革開放的重點(diǎn)與方向。”

他表示，由“人民幣納入SDR”到“人民幣國際需求變動(dòng)”，再到“金融市場開放”，然后到“匯率管理”和“風(fēng)險(xiǎn)管理”，是一個(gè)完整的應(yīng)對(duì)人民幣“入籃”時(shí)代的工作鏈條。人民幣日前經(jīng)由IMF執(zhí)行董事會(huì)投票決定被納入SDR，必然帶來國際金融市場對(duì)人民幣需求的提高，相應(yīng)地，人民幣資本項(xiàng)目可兌換等進(jìn)一步開放舉措就成為亟待解決的事項(xiàng)。

“全球各國央行和主權(quán)財(cái)富基金可能會(huì)增持人民幣。”澳新銀行資深經(jīng)濟(jì)師楊宇霆說。

根據(jù)楊宇霆的分析數(shù)據(jù)，目前各國央行外匯儲(chǔ)備配置中，SDR和SDR組成貨幣所占比重為82.6%，非SDR貨幣僅占6.7%。若將人民幣在其投資組合中的比重在當(dāng)前0.95%的基礎(chǔ)上增加1個(gè)百分點(diǎn)，全球?qū)θ嗣駧刨Y產(chǎn)的需求將增加780億美元。

事實(shí)上，IMF調(diào)查顯示，2013-2014年間，除美元外，全球央行增持最多的儲(chǔ)備貨幣是人民幣。

就應(yīng)對(duì)各國央行對(duì)人民幣國債的需求而言，中國央行今年7月出臺(tái)新舉措歡迎各國央行、國際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金投資中國的債券市場。11月25日，中國央行又公布了首批境外央行類機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國銀行間外匯市場的名單。

陳道富認(rèn)為，IMF投票決定人民幣納入SDR后，中國金融改革開放的步伐將會(huì)有序加快。

中共“十三五”規(guī)劃(2016年至2020年)建議提出“擴(kuò)大金融業(yè)雙向開放”“有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”“放寬境外投資匯兌限制，放寬企業(yè)和個(gè)人外匯管理要求，放寬跨國公司資金境外運(yùn)作限制”“推進(jìn)資本市場雙向開放，改進(jìn)并逐步取消境內(nèi)外投資額度限制”。

渣打銀行(中國)有限公司首席執(zhí)行總裁張曉蕾說，在此期間國際投資者和儲(chǔ)備管理人會(huì)逐步調(diào)整其投資組合，美元兌人民幣匯價(jià)波幅或金融市場間資金流向都難免會(huì)出現(xiàn)不明朗與波動(dòng)的情況。

她認(rèn)為，中國有必要就匯率市場變動(dòng)作出充分準(zhǔn)備，以為包括外匯、利率、定息和其他資產(chǎn)類別在內(nèi)的全球金融市場帶來正面轉(zhuǎn)變。

今年初中國的政府工作報(bào)告將去年“擴(kuò)大匯率雙向浮動(dòng)區(qū)間”的表述改為了“增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)彈性”，顯示出中國央行希望保持匯率大體穩(wěn)定。

陳道富預(yù)計(jì)，人民幣匯率將更加市場化，而匯率波動(dòng)彈性會(huì)加大，這將帶來對(duì)外匯管理與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

中國最高領(lǐng)導(dǎo)人習(xí)近平在對(duì)“十三五”規(guī)劃建議稿作說明時(shí)指出，要堅(jiān)持市場化改革方向，加快建立符合現(xiàn)代金融特點(diǎn)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，堅(jiān)守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

人民幣此次納入SDR并非獲得了永久身份，因?yàn)镮MF每5年將對(duì)SDR貨幣籃子進(jìn)行一次評(píng)審，不符合條件的貨幣將退出該籃子。

中國社科院金融研究所研究員張躍文認(rèn)為，人民幣維持或改善在SDR中地位，不單是依靠金融改革就能做到，還有許多國際政治的因素，但最重要的是中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)步增長、國際貿(mào)易與投資保持足夠活躍度。

2日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議認(rèn)為，選擇一批條件成熟的地區(qū)分類開展金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，可為深化金融改革開放積累經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

張躍文表示，金融改革開放落腳到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，說明決策層是從全局與整體層面來看中國的金融改革開放。

“人民幣納入SDR是中國金融改革開放的一個(gè)里程碑事件，而非可以怠慢休息的終點(diǎn)。”他說。