美歐能源需求總體放緩，多數(shù)美歐國家出現(xiàn)需求下降趨勢，而亞太能源需求持續(xù)增加，世界能源消費和貿(mào)易重心加速東移，亞太成為油氣出口國競爭焦點。”

近年來，隨著美國頁巖油產(chǎn)量的大幅增長和國際原油市場的劇烈震蕩，以沙特為首的石油輸出國組織(歐佩克)、俄羅斯、美國在國際原油市場上的競爭日趨激烈，牽動國際能源地緣力量消長，加速全球能源格局調(diào)整。

歐佩克、俄美在原油市場激烈競爭

一是市場份額的爭奪。美國宣布退出氣候變化《巴黎協(xié)定》，大力開發(fā)本土油氣資源，誓言主導(dǎo)全球能源市場。目前，美國正在從追求“能源獨立”轉(zhuǎn)向謀求“能源統(tǒng)治”。當(dāng)前，美國已經(jīng)借助“頁巖革命”實現(xiàn)轉(zhuǎn)身，由國際原油市場胃口巨大的進口國轉(zhuǎn)變?yōu)閺妱莸某隹趪?。美?015年正式解除了實施達(dá)40年的原油出口禁令。美銀美林集團日前指出，截至2018年10月，美國在能源上已經(jīng)實現(xiàn)貿(mào)易盈余，而在10年前的2008年，美國在購買國外能源上的支出高達(dá)GDP的3%。隨著頁巖油產(chǎn)量迅速增長，美國已經(jīng)成為全球最大的原油生產(chǎn)國，在自身進口萎縮的同時，出口量日益增長，不斷擠壓歐佩克的市場份額，并沖擊國際原油市場，拉低油價，使歐佩克日益式微。目前，美國生產(chǎn)的原油正在不斷涌入亞洲和歐洲市場。對于歐佩克、俄羅斯等傳統(tǒng)原油出口方來說，美國非常規(guī)的頁巖油具有一定價格優(yōu)勢，導(dǎo)致傳統(tǒng)出口方市場份額日益流失。

當(dāng)前，美俄市場份額博弈更趨復(fù)雜激烈。隨著美國頁巖氣產(chǎn)量不斷攀升和出口基礎(chǔ)設(shè)施逐漸完善，美國液化天然氣(LNG)出口持續(xù)增加，并將歐洲作為重要出口對象，與俄羅斯?fàn)帄Z歐洲市場的競爭白熱化。鑒于此，美國公開要求歐洲增加購買美國的天然氣。2018年7月，歐盟委員會主席容克訪美，歐美雙方同意加強能源戰(zhàn)略合作，擴大能源貿(mào)易，歐盟將建造更多碼頭以進口美國LNG，緩和美國的貿(mào)易戰(zhàn)壓力。特朗普則直言，擴大美國天然氣在歐洲市場的份額是美歐貿(mào)易談判的一部分，期待歐盟興建9至11個LNG進口終端，以對接美國LNG出口能力的巨幅增加。美國的主要LNG出口實施將在2020年至2021年陸續(xù)完工，屆時美國天然氣將在一定程度上對俄羅斯天然氣構(gòu)成競爭。

為遏制俄羅斯并促進本國天然氣出口，美國大力反對新建歐俄油氣管道。2018年4月，特朗普會見德國總理默克爾，明確要求其放棄對直接連接德俄兩國的“北溪-2”天然氣管道項目的支持，以此作為避免貿(mào)易戰(zhàn)并開啟美歐貿(mào)易談判的前提條件。2018年12月，美國眾議院一致通過反對“北溪-2”項目的決議，呼吁特朗普總統(tǒng)通過供應(yīng)多樣化降至歐洲對俄羅斯能源的依賴，維護歐洲能源安全，并支持對“北溪-2”項目實施制裁。面對美國的頻繁打壓和圍堵，俄羅斯積極作為，主動謀劃對歐供氣新格局。在已建“北溪”“藍(lán)流”等管道對歐洲直接供氣的基礎(chǔ)上，俄羅斯不斷探索新的能源管道建設(shè)項目。2017年，俄羅斯總統(tǒng)普京訪問匈牙利，謀求重啟2012年流產(chǎn)的“南溪”項目。此外，俄羅斯斥巨資開建“土耳其流”天然氣管道項目，計劃2019年實現(xiàn)正式供氣，以主導(dǎo)東南歐市場。2018年11月19日，俄土兩國總統(tǒng)在伊斯坦布爾共同出席了“土耳其流”項目海底工程竣工儀式。

此外，美國再度打擊伊朗能源出口。2018年11月，美國正式對伊實施新的能源制裁措施。美國國務(wù)卿蓬佩奧稱，超過20個國家和地區(qū)已經(jīng)削減對伊朗原油的進口，總量達(dá)到100萬桶/日，美國還將繼續(xù)“毫不留情”地對伊朗施壓。從某種程度上來說，抑制伊朗石油出口，有利于美國能源出口的增長。

二是價格的博弈。特朗普政府為了提振美國經(jīng)濟，一直強烈追求低油價，并不斷向沙特和歐佩克施壓。面對2018年前三季度國際油價快速上漲，美國對沙特及其主導(dǎo)的歐佩克日益不滿，力壓沙特增產(chǎn)。2018年6月，美國眾議院司法委員會批準(zhǔn)了“反石油生產(chǎn)和出口卡特爾法案”(或“反歐佩克法案”)，擬賦予司法部長對歐佩克提起訴訟的權(quán)力，以限制其價格控制行為。

目前，美國頁巖油生產(chǎn)成本已較兩年前大幅下降，頁巖油生產(chǎn)商應(yīng)對油價下跌的能力進一步提高。而對于歐佩克成員國和俄羅斯來說，如果沒有一個合理的高油價，其國內(nèi)經(jīng)濟將遭受重創(chuàng)。

在部分市場份額被頁巖油生產(chǎn)商搶走后，歐佩克尤為擔(dān)心的就是能否恢復(fù)較高油價，保證財政收入。2018年12月，“歐佩克+”(即“維也納集團”)再次同意減產(chǎn)，沙特帶領(lǐng)的歐佩克與包括俄羅斯在內(nèi)的非歐佩克盟友計劃減產(chǎn)120萬桶/日。“歐佩克+”達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議后，油價并未出現(xiàn)持續(xù)反彈，反而創(chuàng)近期新低，市場再度懷疑減產(chǎn)協(xié)議能否達(dá)到目的。這一懷疑來源于最新減產(chǎn)協(xié)議與上次不同，拖延一個多月才公布具體國家的減產(chǎn)配額，而沙特與俄羅斯的合作關(guān)系也會在油價波動中經(jīng)受考驗。市場目前還擔(dān)心特朗普與沙特的關(guān)系?？ㄊ婕录?，沙特不得不按照特朗普的要求增產(chǎn)，此次減產(chǎn)后特朗普尚未發(fā)聲，他將如何對待違逆自己意愿的沙特仍有待觀察。

三是能源金融博弈持續(xù)升溫。長期以來，美國掌控國際金融貨幣體系，并將其作為有力工具。在美國上一輪對伊朗金融制裁期間，伊朗就因支付問題而難以出口石油。近期，美國對俄羅斯、伊朗等國的能源和金融制裁不斷加碼，俄、伊等壓力明顯增大。為應(yīng)對美國的制裁，俄羅斯、伊朗、土耳其達(dá)成一致，宣布構(gòu)建屬于三國的支付體系，俄羅斯已經(jīng)引入名為Mir的新的國家支付系統(tǒng)，并推動與伊朗的Shetab系統(tǒng)對接。俄、伊還重啟一項石油換商品交易計劃，計劃維持5年，伊朗將以10萬桶/日的石油換取450億美元的俄羅斯商品。俄羅斯部分石油公司在與海外買家圍繞2019年石油銷售合同的年度談判中，已要求自2019年起使用歐元而非美元付款，并納入懲罰性條款，防范美國可能的新的制裁風(fēng)險。

對全球能源格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

中東在全球能源供應(yīng)中“一頭沉”的態(tài)勢不再，美國、俄羅斯、沙特“三足鼎立”格局逐步確立。

第一，美國優(yōu)勢明顯，主導(dǎo)權(quán)增強。與俄羅斯、沙特相比，美國“籌碼”多，“本錢”足，在能源博弈中占據(jù)上風(fēng)：首先，非常規(guī)能源資源豐富。EIA于2013年所做的評估顯示，美國頁巖油技術(shù)可采儲量約為581億桶，僅次于俄羅斯，占全球總量的16.8%。其次，成本快速下降。隨著技術(shù)的進步和勘探開發(fā)效率的提高，美國主要頁巖油盆地的井口成本從2014年的60至80美元/桶降至2016年的40美元/桶以下，年均降幅超過20%。再次，政府政策扶持。美國歷屆政府追求“能源獨立”，特朗普對化石能源尤為重視，大力支持開發(fā)國內(nèi)頁巖油氣，2018年稅改落地，將企業(yè)所得稅從最高35%降至21%，頁巖油生產(chǎn)商還享受部分稅收減免。最后，美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)，國家財政收入對原油的依賴遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于俄羅斯和沙特，后者急切需要“維穩(wěn)”油價，美國更樂見“敵退我進”。此外，就生產(chǎn)特點來說，與中東、俄羅斯等國的常規(guī)石油相比，美國頁巖油生產(chǎn)反應(yīng)速度快，靈活性較強，在市場供給不足時可快速增產(chǎn)填補缺口，搶占市場份額。

美國正在謀求成為全球油氣供應(yīng)增長中心。2011年以來，美國原油產(chǎn)量陡升。EIA數(shù)據(jù)顯示，2017年11月，美國原油產(chǎn)量打破了1970年11月1004.4萬桶/日的歷史紀(jì)錄水平;2018年8月達(dá)到1134.6萬桶/日，超越俄羅斯成為世界頭號產(chǎn)油國。2018年全年美國原油產(chǎn)量由2017年的940萬桶/日增至1090萬桶/日，2019年將突破1200萬桶/日，2020年將達(dá)到1290萬桶/日。國際能源署在其2018年度《世界能源展望》報告中預(yù)測，美國頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增長，將使其原油產(chǎn)量大大超過其他國家;到2025年，全球原油生產(chǎn)增長的近3/4將來自美國，屆時美國將占全球原油產(chǎn)量的1/5。

美國在國際原油市場“勢力”不斷增強。主要表現(xiàn)在：一是美國頁巖油邊際成本成為國際原油定價的重要指標(biāo)。據(jù)EIA估算，2017年美國頁巖油產(chǎn)量約為467萬桶/日，同年歐佩克原油閑置產(chǎn)能為209萬桶/日，2018年至2019年歐佩克閑置產(chǎn)能預(yù)計將降至154萬桶/日。高盛集團認(rèn)為，隨著美國頁巖油產(chǎn)量超過歐佩克閑置產(chǎn)能，歐佩克已喪失定價權(quán)，國際原油市場定價機制將主要由頁巖油邊際成本決定。二是美國西得克薩斯輕質(zhì)原油(WTI)作為世界原油價格基準(zhǔn)的地位增強。當(dāng)今世界石油定價主要參考兩種基準(zhǔn)原油：英國北海布倫特原油和WTI，二者約占全球石油交易近85%。近年來，隨著北海油田老化，布倫特油田占全球原油產(chǎn)出已不足0.1%。而美國原油產(chǎn)量提升，出口解禁，雖然暫時囿于運輸瓶頸出口潛力遠(yuǎn)未釋放，但未來隨著基礎(chǔ)設(shè)施完善，美國原油出口將顯著增加，WTI對世界原油價格的指導(dǎo)性將顯著上升。標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司在2016年恢復(fù)了美國原油指標(biāo)價占據(jù)權(quán)重排行榜首位的格局，2017年WTI占標(biāo)普高盛商品指數(shù)(S&P GSCI)的權(quán)重達(dá)22.8%，2018年進一步升至24.7%，同期布倫特原油的權(quán)重僅由16.49%微升至16.89%。

美國的能源主導(dǎo)地位或?qū)⒅鸩叫纬伞v史上，美國通過對沙特提供軍事保護，換取石油與美元掛鉤的特權(quán)，形成“石油—美元”體系。很多情況下，美國通過美元升值間接壓制油價上漲，從而對沖國內(nèi)經(jīng)濟增長成本，但美元升值又會帶來本國企業(yè)出口競爭力下降和貿(mào)易逆差擴大。美國獲得原油生產(chǎn)和出口主動權(quán)后，就可以擺脫對美元的單一路徑依賴，轉(zhuǎn)而通過石油產(chǎn)量來影響國際油價，這不僅能有效降低干預(yù)油價的成本，豐富調(diào)節(jié)貿(mào)易平衡的工具，而且美元與石油還可實現(xiàn)真正意義上的“珠聯(lián)璧合”，構(gòu)建美國影響全球原油市場的“雙足”模式。

第二，歐佩克內(nèi)外交困，影響日益式微。一是歐佩克內(nèi)部分歧嚴(yán)重。歐佩克成員很難用一個聲音說話，彼此各有小九九，每次增產(chǎn)或減產(chǎn)決策，最終達(dá)成一致都困難重重。當(dāng)前，歐佩克“老大”沙特與伊朗、卡塔爾等國關(guān)系緊張。沙特與伊朗積怨已久，2018年在美國決定恢復(fù)對伊朗能源制裁之際，沙特出于地緣政治考慮配合美國再次增產(chǎn)，導(dǎo)致歐佩克內(nèi)部關(guān)系進一步緊張。目前，作為歐佩克重要成員的伊朗已被排除出歐佩克聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會(JMCC)，甚至有可能被進一步逐出全球原油市場版圖。而沙特與卡塔爾自2017年6月以來，“斷交風(fēng)波”已持續(xù)一年多。2018年12月3日，卡塔爾宣布于2019年1月1日退出歐佩克，標(biāo)志著海灣產(chǎn)油國之間的分歧已達(dá)到難以調(diào)和的程度，國際石油卡特爾(Cartel)開始出現(xiàn)裂縫。

對外表現(xiàn)無力。石油市場控制權(quán)重回美國手中，使歐佩克面臨巨大挑戰(zhàn)，其市場地位不斷下滑，影響力日漸式微，已無法憑一己之力平衡市場。英國石油公司數(shù)據(jù)顯示，1997年至2017年，中東石油已探明儲量占世界的比重從58.8%降至47.6%;2017年，歐佩克石油產(chǎn)量占世界的比重降至42.6%，非歐佩克國家產(chǎn)量升至57.4%。歐佩克預(yù)測，2019年該組織市場份額將從2018年的約33%降至31%。美國著名能源專家丹尼爾·耶金指出，如同上世紀(jì)30年代的東得克薩斯、50年代的中東、80年代的北海、阿拉斯加和墨西哥，目前國際石油市場出現(xiàn)第四次供應(yīng)激增，正處于歷史轉(zhuǎn)折點。在市場整體寬松的“新常態(tài)”下，歐佩克“低價擴額”傷人傷己、難以持久，“減產(chǎn)保價”則面臨掣肘，可能不僅達(dá)不到支撐油價的目的，反而將市場份額拱手相讓。如今，隨著美國對原油市場影響力的進一步提升，歐佩克有被邊緣化的可能。

第三，俄羅斯、沙特將進一步抱團取暖。當(dāng)前國際原油市場博弈態(tài)勢將推動歐佩克與非歐佩克國家進一步深度合作。美國上升為影響石油市場的重要主導(dǎo)力量，意味著油價走低的可能性增加，這顯然不符合傳統(tǒng)能源生產(chǎn)國利益，從而驅(qū)動歐佩克與非歐佩克生產(chǎn)國進一步加強合作。目前歐佩克原油產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的1/3，俄羅斯約占1/8，兩者之和占世界總產(chǎn)量近半;尤其是沙特、俄羅斯產(chǎn)能約占全球總量的1/4，兩國在原油市場的影響力和話語權(quán)一直占主導(dǎo)地位。為防止美國對自身話語權(quán)的過度侵蝕與稀釋，無論歐佩克還是俄羅斯，都存在加強合作的意愿。沙特、俄羅斯兩國正在考慮簽訂一份長達(dá)10年至20年的長期合作協(xié)議，“歐佩克+”也在致力于達(dá)成永久性石油聯(lián)盟。因此，今后“歐佩克+”的合作將不只是停留在產(chǎn)量協(xié)議上，還有可能在彼此石油公司的股權(quán)投資上邁出實質(zhì)性步伐。

俄羅斯和沙特領(lǐng)銜的維也納集團恐難以繼續(xù)控制油價。俄羅斯持續(xù)遭西方制裁，雖然石油產(chǎn)量創(chuàng)后蘇聯(lián)時代新高，但其內(nèi)外交困格局未變，能源話語權(quán)趨弱，在歐洲傳統(tǒng)市場統(tǒng)治地位動搖，在亞洲新興市場面臨激烈競爭。沙特亦內(nèi)外交困，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型困難，國有石油巨頭阿美公司上市計劃一再拖延，王室日益老化，卡舒吉遇害事件重創(chuàng)其國際形象。2018年12月“歐佩克+”(維也納聯(lián)盟)再次達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，但其效果恐怕不佳。2017年開始的減產(chǎn)曾成功削減全球原油供應(yīng)過剩，使國際油價恢復(fù)上漲，但期間美國原油產(chǎn)量激增，從維也納集團手中進一步奪走市場份額。這一次，市場份額變化的過程可能更快速。EIA估計，2019年美國原油產(chǎn)量增幅為114萬桶/日，這將與維也納集團減產(chǎn)幅度相當(dāng)，意味著減產(chǎn)努力將被“中和”。

第四，能源出口國齊“向東看”，亞太買家話語權(quán)上升。以美國頁巖油開發(fā)為代表的油氣“供應(yīng)革命”加速推進，買方市場態(tài)勢凸顯。美歐能源需求總體放緩，多數(shù)美歐國家出現(xiàn)需求下降趨勢，而亞太能源需求持續(xù)增加，世界能源消費和貿(mào)易重心加速東移，亞太成油氣出口國競爭焦點。而出于降低進口成本、消除“亞洲溢價”目的，亞洲原油需求方的力量聚合也在進行。作為全球最大及第三大原油進口國，中印已啟動正式協(xié)商程序，積極謀求成立“石油買家俱樂部”，以增強談判能力，未來可能邀請日韓等國加入。亞洲石油進口國合作的增強將進一步削弱出口國話語權(quán)，促使出口國主動加強與進口國的合作。目前，出口國為爭奪亞洲市場，打折促銷，手段頻出。

總結(jié)來看，美國在國際能源版圖中“地盤”越來越大，引發(fā)全球原油供應(yīng)結(jié)構(gòu)深刻變化。沙特、俄羅斯、美國被西方媒體形象地稱為能源市場“駱駝+北極熊+禿鷹”組合，其中博弈將對全球能源競合產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。