福建福能股份有限公司（下稱“福能股份”）于2月17日晚間發(fā)布了關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)實(shí)施階段進(jìn)展的公告以及關(guān)于2019年度利潤(rùn)分配事項(xiàng)征求投資者意見(jiàn)的公告。

公告顯示，為做好公司2019年度利潤(rùn)分配工作，增強(qiáng)公司利潤(rùn)分配方案決策的透明度，公司決定就2019年度利潤(rùn)分配事項(xiàng)公開(kāi)征求投資者意見(jiàn)，本次征求意見(jiàn)截止時(shí)間為2020年2月28日。

在關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)實(shí)施階段進(jìn)展的公告中，福能股份表示，公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)福建寧德核電有限公司（下稱“寧德核電”）10%股權(quán)的交易獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)后，過(guò)戶事宜正在有序推進(jìn)中。

早前在2019年8月2日，福能股份發(fā)布《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱《預(yù)案》），擬采用發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式（股份對(duì)價(jià)金額除以發(fā)行價(jià)格后不足一股的金額，無(wú)需福能股份支付現(xiàn)金），向交易對(duì)方福建省能源集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“福能集團(tuán)”）購(gòu)買其持有的寧德核電10%的股權(quán)。

根據(jù)福建中興出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，以2019年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)寧德核電10%股權(quán)的評(píng)估值約17.32億元。因評(píng)估基準(zhǔn)日后寧德核電對(duì)2018年度利潤(rùn)進(jìn)行分派，福能集團(tuán)收到寧德核電2018年度分紅約2.01億元，經(jīng)雙方協(xié)商確定，寧德核電10%股權(quán)的交易價(jià)格約15.31億元。此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施完成后，福能股份將直接持有寧德核電10%股權(quán)。

由于此次福能股份的交易對(duì)手方為福能集團(tuán)，福能集團(tuán)又持有福能股份62.5%的股權(quán)。因此，這筆股權(quán)交易已經(jīng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)《預(yù)案》的解釋，這次關(guān)聯(lián)交易的目的是為了解決控股股東福能集團(tuán)與上市公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

據(jù)了解，福能股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為供電、供熱及紡織制品的生產(chǎn)和銷售，其中供電為公司盈利的主要來(lái)源。截至2018年末，公司控股在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模為484.10萬(wàn)千瓦，其中清潔能源裝機(jī)占比47.20%。

而標(biāo)的公司寧德核電主要從事核電業(yè)務(wù)，目前在運(yùn)行的有4臺(tái)108.9萬(wàn)千瓦核能發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量435.6萬(wàn)千瓦，占福建省核電裝機(jī)容量的50%，占全國(guó)核電總裝機(jī)9.76%，約占福建省發(fā)電企業(yè)總裝機(jī)容量8.2%。

根據(jù)《預(yù)案》披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，寧德核電2017年和2018年的營(yíng)業(yè)收入分別為91.23億元、102.43億元；凈利潤(rùn)分別為16.48億元、22.34億元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.46%、17.41%。

2019年12月27日，福能股份發(fā)布公告稱，公司已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)福建福能股份有限公司向福建省能源集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的批復(fù)》，核準(zhǔn)公司向福建省能源集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行2.02億股股份購(gòu)買寧德核電相關(guān)資產(chǎn)。

福能股份對(duì)此表示，本次交易將提高公司權(quán)益裝機(jī)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模及凈利潤(rùn)，提升公司的整體質(zhì)量，交易完成后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)不會(huì)發(fā)生改變。

華泰證券研報(bào)分析認(rèn)為，寧德核電盈利能力穩(wěn)定，將成為福能股份的壓艙石資產(chǎn)：根據(jù)公司公告，2020-30年寧德核電盈利有望穩(wěn)定在17-21億區(qū)間，考慮到2017-18年現(xiàn)金分紅比例約90%，未來(lái)福能股份有望每年獲得1.5-1.9億現(xiàn)金分紅，有效鞏固公司現(xiàn)金流，為后續(xù)風(fēng)電投資提供支撐。此外，本次交易采用發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)而非現(xiàn)金交割，也是考慮到福能股份旗下風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)尚需大量現(xiàn)金投資，此舉有利于公司減少現(xiàn)金支出。