今天的A股新能源車，坐得我眼里飛進(jìn)了1噸沙子，淚水止不住往下掉。

去年漲得快的幾只個(gè)股，今天那是一片慘綠。甚至沒有來得及問自己還有沒有機(jī)會(huì)，手里那幾只票的浮盈，啪，很快就沒了。

動(dòng)力電池一哥寧德時(shí)代今天成了滑梯一哥，帶頭一度暴跌7.5%，終于吐掉了今年內(nèi)的所有漲幅。

中國(guó)動(dòng)力電池界的老二、本土新能源汽車一哥比亞迪也跟著下跌，跌幅超過7%。

進(jìn)擊的傳統(tǒng)車企長(zhǎng)城汽車跌近6%;鋰礦高估值標(biāo)的贛鋒鋰業(yè)跌停，天齊鋰業(yè)也都跌幅明顯。

同花順整個(gè)汽車整車板塊大跌4%。與此同時(shí)，鋰電池概念最高跌1.5，寧德時(shí)代概念最多跌1.4%，能源汽車概念最多跌1%。

港股的汽車板塊也繼續(xù)昨天拿的頹勢(shì)，比亞迪股份、長(zhǎng)城汽車、吉利汽車、五菱汽車、賽晶科技、英恒科技、比亞迪電子、力勁科技、耐世特……都沒能幸免。

不過也有一些好消息。

比如一些低估值的優(yōu)質(zhì)小票。

例如江鈴汽車今日錄得漲停，原因是預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)5.5億元，同比增272.57%。

目前江鈴汽車PE估值50倍左右，總市值193億元。此外，四維圖新、旭升股份、國(guó)軒高科、江淮汽車也逆勢(shì)微漲。

其實(shí)對(duì)于高估值汽車股的下跌，投資者應(yīng)該是早有預(yù)期的。

春節(jié)過前后，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期開始增強(qiáng)，央行貨幣政策的主旋律轉(zhuǎn)向?qū)ΤB(tài)的“回歸”。

春節(jié)假期后第一個(gè)交易日，央行凈回籠資金規(guī)模就高達(dá)2600億元，為近年來少有。受此影響，2月18日當(dāng)天短期資金利率出現(xiàn)不同程度的上行，股市債市承壓。

而新能源汽車在過去一年中漲勢(shì)非常兇猛了。

寧德時(shí)代從去年年初至今翻了2倍，今年1月份一度突破萬億市值大關(guān)，有人曾經(jīng)預(yù)測(cè)寧德時(shí)代的這一波漲幅是透支了未來十多年的估值。

比亞迪則是翻了3倍還多，一年間成長(zhǎng)為全球市值第四大車企。

贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)也是暴漲1.6倍，PE估值一路來到了如今特斯拉1/3的水位。

當(dāng)一只股票的估值過高，這就成了一種高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。而維系高估值股票的邏輯，是大家手里都有錢。當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性開始回撤的時(shí)候，就會(huì)進(jìn)一步加劇高估值標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)增加股票金融資產(chǎn)投資的機(jī)會(huì)成本。

這也是為什么在流動(dòng)性開始回歸“常態(tài)”的時(shí)候，大家就會(huì)擔(dān)心股市缺乏流動(dòng)性，估值拉高難以為繼，所以部分高估值股票的抱團(tuán)資金就開始驚慌跑路了。

這一點(diǎn)在昨晚美股市場(chǎng)的精彩表演中，已經(jīng)得到了證實(shí)。

在流動(dòng)性收窄預(yù)期下，高估值股票盤前、盤中暴跌，但美聯(lián)儲(chǔ)主席出來表達(dá)了一下“鴿派”的立場(chǎng)后，又來了個(gè)V自反彈大逆轉(zhuǎn)。

但不論這些個(gè)股如何下跌，這一波流動(dòng)性“回歸”之下，其實(shí)不外乎是殺邏輯。

早在2015年人民網(wǎng)就抨擊過抱團(tuán)炒作行為，稱其為“中國(guó)版龐氏騙局”。事實(shí)上，A股歷史上大概一共出現(xiàn)過四次抱團(tuán)，前三次抱團(tuán)無一例外都已經(jīng)破滅了，而這一次誰能保證不會(huì)幸免?只是時(shí)間問題罷了。

但是話又說回來，資金拿優(yōu)質(zhì)個(gè)股作為抱團(tuán)炒作的標(biāo)的，不影響個(gè)股的質(zhì)地。你抨擊的是抱團(tuán)資金，不是我個(gè)股啊!

在過去的一年里，這些標(biāo)的能夠得到資本市場(chǎng)認(rèn)可，就意味著其高估值存在一定的合理性。整體估值的下跌似乎不會(huì)觸及公司商業(yè)邏輯的根本。

與此同時(shí)，央行對(duì)于流動(dòng)性“回歸”的速度也勢(shì)必非常謹(jǐn)慎。盡管新冠疫苗已經(jīng)開始接種，但目前海外疫情仍然可能影響到經(jīng)濟(jì)。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度可能不及預(yù)期，導(dǎo)致政府提出1.9萬億美元的刺激計(jì)劃。而美聯(lián)儲(chǔ)暫時(shí)也沒有加息的意思。

在這樣的情況下，整體市場(chǎng)的資金還是會(huì)相對(duì)充足的。

有龍頭就搞，上頭條就跑!其實(shí)歸根結(jié)底只要龍頭不滅，頭條不曝光，其他都不是問題。