近來，拉美地區(qū)石化行業(yè)運營環(huán)境更趨復(fù)雜：墨西哥面臨越來越多的政治障礙，特別是北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）重新談判仍未有結(jié)果；在巴西，總統(tǒng)米歇爾·特梅爾正試圖通過相關(guān)資產(chǎn)私有化來改善國家財政狀況，并確保急需的基礎(chǔ)設(shè)施投資；阿根廷總統(tǒng)毛里西奧·馬克里的改革增強(qiáng)了民眾的商業(yè)信心，增加了相關(guān)投資。在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，拉美地區(qū)石油和化工公司不斷增強(qiáng)其在國內(nèi)和該地區(qū)的實力，并尋求擴(kuò)大全球業(yè)務(wù)。

墨西哥：化企積極應(yīng)對原料短缺，加大海外收購力度

墨西哥一直是烯烴衍生物的重要進(jìn)口國。自105萬噸/年的BraskemIdesa石化廠乙烯項目于2016年6月投產(chǎn)后，墨西哥聚乙烯進(jìn)口量顯著減少。雖然該廠與墨西哥國家石油（Pemex）簽有20年的乙烷原料供應(yīng)合同，但仍面臨乙烷原料長期短缺問題。

近幾年，包括墨西哥在內(nèi)的拉美地區(qū)油氣產(chǎn)量持續(xù)下降，液體天然氣的供應(yīng)隨之減少。為改變這種狀況，墨西哥政府中止了墨西哥國家石油對上游勘探和生產(chǎn)的壟斷地位，并將這一領(lǐng)域向外國投資者開放。由于天然氣供應(yīng)短缺嚴(yán)重，該國天然氣進(jìn)口大幅增加。IHSMarkit數(shù)據(jù)顯示，2016年墨西哥天然氣供應(yīng)量的55%來自進(jìn)口，其中49%來自美國。

墨西哥化工公司（Mexichem）是拉美地區(qū)最大化企之一，為改善原料供應(yīng)，正積極進(jìn)行海外并購。該公司最近宣布收購以色列Netafim公司80%股權(quán)，交易金額達(dá)18.6億美元，預(yù)計今年第四季度完成。過去6年，墨西哥化工公司還收購了荷蘭Wavin、德國Vestolit、美國Dura-Line及英國Vinyl化合物等公司。

墨西哥化工公司還在海外進(jìn)行相關(guān)項目投資。今年6月，該公司完成了與OxyChem公司在美國得克薩斯州英格爾賽德的50∶50合資乙烯裂解項目。

巴西：需求強(qiáng)勁卻受制于高原料價格，期待政策深度完善

巴西化工行業(yè)發(fā)展中存在的根本問題是缺乏能夠創(chuàng)造技術(shù)性工作崗位和財富的產(chǎn)業(yè)政策，因為復(fù)蘇緩慢，巴西化學(xué)品進(jìn)口增加。今年8月巴西化學(xué)品進(jìn)口額達(dá)37億美元，同比增長3.8%，是2015年7月以來最高單月進(jìn)口值。巴西化工協(xié)會（ABIQUIM）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前8個月巴西化學(xué)品貿(mào)易逆差達(dá)241億美元，同比增長8%。

巴西化工協(xié)會說，巴西私營資本已從行政管理和海關(guān)監(jiān)管改革中受益，但高昂的原料和能源價格削弱了巴西化學(xué)工業(yè)的競爭力。巴西化工協(xié)會外貿(mào)事務(wù)總監(jiān)德尼斯·納蘭霍表示，合適的產(chǎn)業(yè)政策不僅能夠緩解高能源成本壓力，而且有利于擴(kuò)大產(chǎn)能和吸引新投資。

巴西最大的石化生產(chǎn)商——Braskem致力于擴(kuò)大投資，增強(qiáng)國內(nèi)資產(chǎn)競爭力。該公司2017年計劃投資約18億雷亞爾（約合5.7億美元）。今年上半年，該公司已經(jīng)完成投資7億雷亞爾（2.1億美元），其中5.85億雷亞爾（1.7億美元）用于國內(nèi)資產(chǎn)。Braskem還將繼續(xù)擴(kuò)大北美業(yè)務(wù)。6月份，該公司董事會批準(zhǔn)投資6.75億美元，在美國得克薩斯州拉波特基地建設(shè)45萬噸/年聚丙烯項目，將于2020年投產(chǎn)。

然而，Braskem的投資并沒有完全解決巴西化學(xué)工業(yè)面臨的問題。巴西化工協(xié)會表示，前7個月，巴西化學(xué)品進(jìn)口占到總消費額的38.3%，其中化肥中間體進(jìn)口占比較高。

巴西是一個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國，對化肥的需求相當(dāng)大。而且，該國還有大量尚未耕作的肥沃土地可利用，意味著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有擴(kuò)大潛力，對化肥相關(guān)產(chǎn)品需求將繼續(xù)增長。

巴西對化肥的強(qiáng)勁需求引起國際投資者關(guān)注。美國美盛公司正在收購巴西淡水河谷的化肥公司Vale。

阿根廷：解除進(jìn)口管制重塑投資者信心，石化投資密集宣布

阿根廷的農(nóng)業(yè)、烴和其他礦物資源很豐富，成為有吸引力的投資地。

陶氏化學(xué)近期表示，2018～2019年，將在阿根廷巴伊亞布蘭卡石化廠投資2.1億美元，對該基地乙烯和聚乙烯生產(chǎn)裝置進(jìn)行擴(kuò)能改造。

最近的立法也對阿根廷能源投資起到推動作用。馬克里總統(tǒng)解除了其前任對資本、貨幣和進(jìn)口的管制，使阿根廷回歸國際資本市場，此舉也是恢復(fù)投資者信心的嘗試，包括提高阿根廷官方經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的可信度等。

努力似乎有所回報。最近有外國媒體報道，?？松梨谟媱澩顿Y兩億美元提高阿根廷瓦卡姆爾塔頁巖氣的天然氣產(chǎn)量。該公司已要求當(dāng)?shù)卣峁槠?5年的非常規(guī)油氣生產(chǎn)優(yōu)惠政策。該公司去年表示，未來20至30年，其對該地區(qū)的投資將超100億美元。

挪威國家石油（Statoil）最近也與阿根廷國家石油（YPF）達(dá)成初步協(xié)議，將合作對內(nèi)奎南盆地的BajodelToro區(qū)塊進(jìn)行勘探。挪威國家石油將占該區(qū)塊權(quán)益50%，YPF將作為運營商擁有另外50%的股權(quán)。

殼牌也同意與YPF合作開發(fā)瓦卡姆爾塔頁巖BajadadeAelo區(qū)塊，雙方將各持50%股份。據(jù)IHSMarkit數(shù)據(jù)，合作伙伴將在2022年6月30日之前投資4.47億美元。此外，阿根廷Tecpetrol公司也計劃到2019年在瓦卡姆爾塔的一個區(qū)塊投資23億美元。