4 月 27 日晚間，TCL 科技(000100.SZ)發(fā)布 2023 年一季報(bào)，報(bào)告顯示，該季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 394.4 億元，凈利潤(rùn) 1.1 億元，環(huán)比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。其中半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 151.2 億元，TCL 華星實(shí)現(xiàn)顯示面板銷售面積 1132.3 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng) 0.7%。

根據(jù)公告，TCL 科技在大尺寸領(lǐng)域持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)之余，中尺寸業(yè)務(wù)同樣取得新突破。目前 TCL 華星的 t9 產(chǎn)線已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì) IT 品牌客戶的產(chǎn)品交付，報(bào)告期內(nèi)公司電競(jìng) MNT 產(chǎn)品份額全球第一，LTPS 平板及 LTPS 筆電全球第二，車載業(yè)務(wù)保持高速發(fā)展。

近年來(lái)，伴隨人工智能技術(shù)快速迭代和客戶消費(fèi)持續(xù)升級(jí)， IT、車載等中尺寸產(chǎn)品對(duì)新技術(shù)和高端產(chǎn)品的需求占比提升，行業(yè)迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。大陸面板廠商憑借在中尺寸的先進(jìn)產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加速對(duì)海外廠商形成進(jìn)一步替代，以 TCL 科技為首的第一梯隊(duì)面板廠有望獲得更多市場(chǎng)份額和發(fā)展機(jī)會(huì)，提升在在高端 IT 及專業(yè)顯示等高潛力增長(zhǎng)市場(chǎng)上的行業(yè)地位。

海外低舊產(chǎn)能出清，TCL 科技加速搶占中尺寸面板市場(chǎng)

自 2020 年以來(lái)，IT 產(chǎn)品一直處于快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，盡管 2022 年市場(chǎng)需求有所回落，但長(zhǎng)期來(lái)看，得益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)興起及消費(fèi)者行為轉(zhuǎn)變，IT 產(chǎn)品需求整體維持穩(wěn)定向上態(tài)勢(shì)，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，對(duì)新技術(shù)和高端產(chǎn)品的需求提升。

而從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來(lái)看，全球 IT 面板產(chǎn)線仍有約一半份額來(lái)自于 6 代線及以下，仍然存在大量的 4.5 代線、5 代線、5.5 代線，甚至是二十年前的老舊產(chǎn)線，這些老舊產(chǎn)線無(wú)論在銷量、產(chǎn)品規(guī)格和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力上都難以滿足現(xiàn)階段消費(fèi)電子市場(chǎng)的需求。2022 年的面板行業(yè)寒冬，加速了新舊產(chǎn)線更替的到來(lái)。近期臺(tái)灣廠商友達(dá)和群創(chuàng)相繼宣布關(guān)閉一條 5 代生產(chǎn)線和一條 5.5 代生產(chǎn)線，此外，群創(chuàng)還將整合其他三個(gè) 5 代線工廠的產(chǎn)能。

事實(shí)上，自 2020 年以來(lái)，日韓面板廠商加速退出 LCD 市場(chǎng)，全球液晶面板的產(chǎn)能重心已逐步轉(zhuǎn)移至大陸。此次友達(dá)和群創(chuàng)關(guān)停中尺寸產(chǎn)線則有望成為中尺寸行業(yè)格局轉(zhuǎn)變的標(biāo)志性事件，老舊的產(chǎn)線和落后的產(chǎn)能逐步退出，讓行業(yè)回歸一個(gè)比較健康、良性的環(huán)境。

與此同時(shí)，大陸頭部面板廠商憑借近年來(lái)投建的高世代線，先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)不斷釋放，加速了對(duì)落后產(chǎn)能的快速出清，并促使 IT 面板供應(yīng)格局進(jìn)一步向大陸集中。持有 IT 先進(jìn)產(chǎn)線及技術(shù)的大陸面板廠商在搶占中尺寸市場(chǎng)、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)上迎來(lái)更多機(jī)遇。

以 TCL 華星的 t9 產(chǎn)線為例，該產(chǎn)線既具備 8.6 代線高世代線的切割效率優(yōu)勢(shì)，又可以在產(chǎn)品精度上做到 6 代線的中小尺寸產(chǎn)品精度，在生產(chǎn)效率、技術(shù)能力上均全面碾壓低世代線。產(chǎn)能上，t9 產(chǎn)線規(guī)劃產(chǎn)能 180K / M，占全球 IT 顯示 15% 產(chǎn)能，達(dá)產(chǎn)后 TCL 華星將成為全球第二大 IT 面板商。

市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)隨著 IT 產(chǎn)品差異化和高端需求升級(jí)，海外低世代產(chǎn)線將進(jìn)一步淘汰，TCL 華星新產(chǎn)線有望承接海外退出份額，全球 IT 面板格局迎來(lái)重塑。

把握新能源車智能化機(jī)遇，積極布局車載顯示業(yè)務(wù)

隨著汽車智能化的發(fā)展，汽車用戶將其在 PC 端、手機(jī)端的行為習(xí)慣將轉(zhuǎn)移至汽車座艙當(dāng)中，車載顯示的大屏化和多屏化進(jìn)一步成為趨勢(shì)。

2021 年，特斯拉 Model S 攜帶的 17 英寸智能集成車載屏幕面世，開啟了車載顯示大屏化潮流，國(guó)內(nèi)其他車廠迅速跟進(jìn)。同時(shí)，汽車座艙的多屏也成為標(biāo)配，如車載中控屏、液晶儀表盤、副駕駛顯示屏、后排顯示屏、流媒體后視鏡等。多屏配置聯(lián)動(dòng)在使各屏幕分工更明確的同時(shí)，充分利用座艙內(nèi)空間增大顯示面積，滿足乘客個(gè)性化的駕駛和娛樂(lè)需求，提升駕乘體驗(yàn)。

伴隨汽車座艙大屏化、多屏化的發(fā)展，車載顯示屏市場(chǎng)的天花板也在不斷抬升。集微咨詢（JW Insights）預(yù)計(jì)，2026 年全球車載前裝面板出貨量將達(dá)到 2.6 億片。Omdia 預(yù)計(jì)，2023 年全球車載顯示市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 95 億美元，到 2024 年將超過(guò) 100 億美元，達(dá)到 105 億美元。

持續(xù)高成長(zhǎng)的車載屏藍(lán)海市場(chǎng)，吸引眾多上游企業(yè)的眼光。早在 2019 年，TCL 華星就開始布局車載顯示應(yīng)用業(yè)務(wù)，并憑借“窄邊框、高分辨率、穿透率強(qiáng)”等核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開發(fā)多款大尺寸車載應(yīng)用產(chǎn)品。目前 TCL 華星車載顯示業(yè)務(wù)與中國(guó)區(qū)排名前五的 Tier1 廠商均有深入合作，車用產(chǎn)品已應(yīng)用于比亞迪、吉利、上汽等外資高端品牌及國(guó)內(nèi)主流的自主品牌。良好的客戶基礎(chǔ)和持續(xù)攀升的汽車銷售量，推動(dòng) TCl 華星的車載顯示規(guī)模和市場(chǎng)份額快速提升，近年來(lái)其車載顯示收入增速顯著。

近期，TCL 華星車載顯示業(yè)務(wù)更是利好不斷，2022 年底 TCl 華星榮獲比亞迪“杰出戰(zhàn)略合作伙伴”大獎(jiǎng)，今年 4 月，比亞迪對(duì)外稱 2023 年鎖定銷量目標(biāo)是 300 萬(wàn)臺(tái)，目標(biāo)是同比增長(zhǎng) 66.4%。持續(xù)攀升的下游客戶銷量，為 TCL 科技的車載顯示業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

除了 IT 及車載之外，近年來(lái) TCl 科技還積極布局商用顯示業(yè)務(wù)，并已成為成為交互白板、數(shù)字標(biāo)牌、拼接屏等商用市場(chǎng)頭部客戶的核心供應(yīng)商，2022 年交互白板市場(chǎng)份額全球第一，拼接屏市場(chǎng)份額全球第三。

市場(chǎng)人士表示，未來(lái) TCL 科技的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將逐步多元化，在傳統(tǒng)顯示、TV 等面板業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定的同時(shí)，IT、車載、商顯等新興顯示業(yè)務(wù)加速發(fā)展，將有望為公司帶來(lái)更高的單位面積產(chǎn)值和邊際貢獻(xiàn)，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。