繼鄭州商品交易所2013年9月26日推出動力煤期貨后，上海清算所創(chuàng)新業(yè)務部副總經(jīng)理張蕾4月28日透露，該所準備今年6月份上線人民幣動力煤掉期和人民幣鐵礦石掉期。這意味著國內(nèi)又一個以人民幣計價的煤炭金融衍生品即將誕生。 

人民幣動力煤掉期（CNY Steaming-coal Swap，簡稱CSS）是以秦皇島海運煤炭交易市場發(fā)布的環(huán)渤海港口動力煤（5500K）離岸平倉價格為標的的、以人民幣進行計價和結(jié)算的動力煤價格指數(shù)衍生品。 

人民幣動力煤掉期，作為一種風險管理工具，能夠幫助交易參與者對沖動力煤現(xiàn)貨市場上的價格風險，實現(xiàn)套期保值、發(fā)現(xiàn)遠期價格。 

該產(chǎn)品作為套期保值工具，煤炭生產(chǎn)商可以通過賣出掉期實現(xiàn)提前鎖定收益；煤炭消費企業(yè)通過買入掉期實現(xiàn)提前鎖定成本；煤炭消費企業(yè)通過賣出掉期對沖市場下跌造成庫存減值風險；指數(shù)定價的貿(mào)易商通過現(xiàn)貨/掉期的差價提前鎖定貿(mào)易利潤；貿(mào)易商通過買入掉期提前鎖定采購成本或通過賣出掉期提前鎖定銷售收入，減少市場快速變化的情況下拿不到貨或者賣不出貨的流動性風險。 

掉期是金融衍生品四大類中的一種，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。 

在最近出版的《連線（Wired）》雜志“未來清潔煤炭環(huán)境下的煤炭期貨”報道中，對亞洲煤炭期貨進行了報道：雖然中國對煤炭的高度依存度和以往一樣，但該行業(yè)面臨的價格風險卻日益擴大。根據(jù)慣例，亞洲煤炭市場采用年度固定價格體系，但是隨著年度價格談判已開始破裂，這意味著價格更加不可預測。這樣的環(huán)境促使煤炭市場的眾多參與者通過期貨合約來對沖其價格風險。 

據(jù)記者調(diào)查統(tǒng)計：目前世界能源類的掉期產(chǎn)品有石油、天然氣、電力、煤炭，石油掉期產(chǎn)品最為成熟。 

如，芝加哥商業(yè)交易所有煤炭 (API 8)掉期期貨、煉焦煤掉期期貨、石油掉期期貨、NYISO Zone F高峰期和非高峰期電力掉期期貨、LNG 液化天然氣掉期。

動力煤掉期與動力煤期貨主要區(qū)別