中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)近日組織召開了14 家特大型煤炭企業(yè)座談會(huì),形成了4 點(diǎn)共識(shí)。一是嚴(yán)格控制總量,力爭(zhēng)將今年的煤炭產(chǎn)量壓減10%以上,維護(hù)市場(chǎng)供需平衡。二是調(diào)整完善企業(yè)考核機(jī)制,防止企業(yè)盲目追求產(chǎn)量擴(kuò)張、規(guī)模擴(kuò)大。三是規(guī)范煤炭進(jìn)出口,嚴(yán)格限制高硫煤以及含有害元素的煤炭進(jìn)口;按照國(guó)內(nèi)外的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)限制不符合標(biāo)準(zhǔn)的煤炭生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售和使用,將關(guān)稅調(diào)整到同一水平;加強(qiáng)對(duì)收費(fèi)項(xiàng)目的集中清理整頓。四是推進(jìn)煤炭的清潔高效利用。目前神華已做出表率:“限產(chǎn)提價(jià)”。

神華近日發(fā)出限產(chǎn)減銷的指令——今年將限產(chǎn)5000 萬(wàn)噸、減銷6000 萬(wàn)噸,中煤計(jì)劃減產(chǎn)150萬(wàn)噸/月,不排除后續(xù)相關(guān)部門會(huì)提出煤企減產(chǎn)降低庫(kù)存的要求。

8 月1 日起神華上調(diào)動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)參考價(jià)(北方港平倉(cāng)價(jià))至489 元/噸(全月一個(gè)價(jià)),政策恢復(fù)到年初制定的優(yōu)惠政策,其他政策一律取消。以5500 大卡煤為例:8 月份掛牌價(jià)為489 元/噸(要求兌現(xiàn)率上90%),可在此基礎(chǔ)上下浮10 元/噸。自此神華結(jié)束了6 月以來(lái)的7 次連續(xù)降價(jià),8 月份長(zhǎng)協(xié)價(jià)較7 月28 日最后一次調(diào)價(jià)(475 元/噸)上漲了14 元。

在經(jīng)歷了煤炭?jī)r(jià)格大幅下跌后,煤企虧損面已達(dá)到70%,小煤礦多已退出競(jìng)爭(zhēng)。神華在目前的時(shí)點(diǎn)上采取“限產(chǎn)提價(jià)”的策略具有重要意義:在需求側(cè)好轉(zhuǎn)有限的背景下主動(dòng)限產(chǎn),有利于形成示范效應(yīng)。雖然這種人為的行政干預(yù)并不能完全解決行業(yè)的深層次供需矛盾,同時(shí)也無(wú)法保證其他煤炭企業(yè)跟進(jìn)的程度及聯(lián)動(dòng)的效果,但煤價(jià)跌破行業(yè)成本線之后,繼續(xù)大幅下跌的可能性很小,我們預(yù)判若后續(xù)相關(guān)部門提出減產(chǎn)要求,供給側(cè)將出現(xiàn)政策擾動(dòng)變量,行業(yè)將出現(xiàn)主動(dòng)去庫(kù)存,最終導(dǎo)致煤價(jià)提前見底。我們判斷行業(yè)供需將進(jìn)入短期平衡期,國(guó)內(nèi)煤價(jià)將企穩(wěn),預(yù)計(jì)四季度將出現(xiàn)反彈。