中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度令人咋舌。2014年我國(guó)環(huán)境污染治理投資為9576億元，同比增長(zhǎng)6%;“十二五”期間，全國(guó)環(huán)境污染治理投資約4.5萬(wàn)億元。據(jù)環(huán)保部規(guī)劃院測(cè)算，“十三五”全社會(huì)環(huán)保投資將達(dá)到17萬(wàn)億元，是“十二五”的2倍多;環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要支柱。

但與環(huán)保市場(chǎng)迅速發(fā)展不相匹配的是，中國(guó)至今沒(méi)有誕生一家營(yíng)業(yè)收入達(dá)到千億元的環(huán)保公司。環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，營(yíng)業(yè)收入最高的北控水務(wù)2015年僅135.03億港元(約合人民幣110多億元)。國(guó)際上的環(huán)保龍頭企業(yè)如法國(guó)的威立雅水務(wù)集團(tuán)、蘇伊士環(huán)境集團(tuán)2015年?duì)I業(yè)收入則高達(dá)千億元以上，其中威立雅是北控水務(wù)同期的16倍還多(249.65億歐元)。

值得一提的是，在一個(gè)產(chǎn)值幾萬(wàn)億元的行業(yè)中，通常都會(huì)產(chǎn)生幾家營(yíng)業(yè)收入千億元級(jí)的領(lǐng)軍企業(yè)。比如，鋼鐵和汽車(chē)行業(yè)，有寶鋼、河鋼和上汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車(chē)公司等營(yíng)業(yè)收入上千億元的大型或特大型企業(yè)。千億級(jí)領(lǐng)軍企業(yè)的出現(xiàn)將提高環(huán)保行業(yè)集中度，為各地提供完善的環(huán)境綜合服務(wù)，有利于解決相關(guān)環(huán)保難題;且更易在行業(yè)迅速發(fā)展之際獲得相關(guān)資源促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。

原全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境服務(wù)業(yè)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、桑德集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)文一波告訴記者，相對(duì)于國(guó)外，中國(guó)的環(huán)保公司發(fā)展時(shí)間短。國(guó)內(nèi)第一家環(huán)保公司成立于1984年，而法國(guó)威立雅成立于1853年，有163年的環(huán)境服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，其進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的時(shí)間也已有20多年，僅比中國(guó)最早成立的環(huán)保公司少十來(lái)年時(shí)間。

更重要的是，環(huán)保行業(yè)涉及的點(diǎn)多、面寬，目前環(huán)保行業(yè)多以分散建設(shè)、零敲碎打的環(huán)境治理模式為主，跨行政區(qū)的整體環(huán)境區(qū)域整治類(lèi)大型項(xiàng)目不多，政策不明，商業(yè)模型不清晰。首創(chuàng)環(huán)境控股有限公司行政總裁曹?chē)?guó)憲對(duì)記者說(shuō)：“這些原因都限制了中國(guó)誕生千億級(jí)環(huán)保企業(yè)。”

不過(guò)，隨著中國(guó)環(huán)保市場(chǎng)的迅速發(fā)展，多位業(yè)內(nèi)人士表示，到2020年左右，中國(guó)或?qū)⒂楷F(xiàn)出兩三家千億元級(jí)別的環(huán)保企業(yè)。

4大因素制約千億級(jí)企業(yè)誕生

我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)起步較晚，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。1972年，官?gòu)d水系水源保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)小組是我國(guó)最早的環(huán)保部門(mén);1974年成立了國(guó)家級(jí)機(jī)構(gòu)，當(dāng)時(shí)叫國(guó)務(wù)院環(huán)境保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。后幾經(jīng)改革，至1998年升格為國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局(正部級(jí))，屬于國(guó)務(wù)院的直屬單位。2008年，成立環(huán)境保護(hù)部，成為國(guó)務(wù)院的組成部門(mén)。

我國(guó)較早的一批環(huán)保公司大多成立于上世紀(jì)80年代，首創(chuàng)環(huán)境控股有限公司行政總裁曹?chē)?guó)憲介紹，從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，中國(guó)改革開(kāi)放30多年是以資源環(huán)境代價(jià)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心在于推動(dòng)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化，處于逐步完善和升級(jí)消費(fèi)結(jié)構(gòu)等過(guò)程。換言之，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在過(guò)去并非是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍行業(yè)，環(huán)保企業(yè)在這一時(shí)期也很難做大做強(qiáng)。

行業(yè)集中度太低是制約中國(guó)未能誕生千億級(jí)環(huán)保企業(yè)的第二個(gè)因素。山東派力迪環(huán)保工程技術(shù)有限公司總工程師張建平向記者表示，“三廢”(廢水、廢氣和廢渣)處理技術(shù)各不相同，一家企業(yè)難以同時(shí)掌握“三廢”處理技術(shù)，甚至僅限廢氣領(lǐng)域也難有一家公司掌握所有技術(shù)。尤其是環(huán)保設(shè)備供應(yīng)商，往往只能掌握某一項(xiàng)技術(shù)，難以同時(shí)對(duì)一整套環(huán)保設(shè)備都擁有核心專(zhuān)利技術(shù)。這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展。

值得一提的是，隨著我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，近幾年來(lái)行業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)也隨之出現(xiàn)，并導(dǎo)致在一些環(huán)保治理領(lǐng)域出現(xiàn)了單價(jià)超低的現(xiàn)象。桑德集團(tuán)控股上市公司桑德國(guó)際有限公司執(zhí)行董事張景志告訴記者，這是導(dǎo)致中國(guó)環(huán)保行業(yè)沒(méi)有誕生千億級(jí)公司的第三個(gè)重要原因。

垃圾焚燒治理單價(jià)過(guò)低問(wèn)題最為突出。2015年6月，山東新泰垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目報(bào)價(jià)48元/噸;8月，安徽蚌埠生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目報(bào)價(jià)26.8元/噸;10月，江蘇高郵生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目報(bào)價(jià)26.5元/噸;12月，浙江紹興項(xiàng)目以18元/噸的報(bào)價(jià)再度刷新了行業(yè)底線。僅數(shù)月時(shí)間，中標(biāo)最低價(jià)就從48元/噸驟降至18元/噸，降幅達(dá)到62%。

這些超低價(jià)中標(biāo)項(xiàng)目損害了環(huán)保行業(yè)的健康發(fā)展，擾亂了正常市場(chǎng)秩序，也損害了企業(yè)自身的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。全聯(lián)環(huán)境商會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、威立雅中國(guó)區(qū)副總裁兼CEO黃曉軍對(duì)記者說(shuō)：“還可能存在爛尾工程及豆腐渣工程的隱患。”為此，全聯(lián)環(huán)境商會(huì)于今年“兩會(huì)”期間提交了《關(guān)于遏制環(huán)保行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的提案》。

導(dǎo)致未能產(chǎn)生千億級(jí)環(huán)保企業(yè)的最后一個(gè)主要原因，是環(huán)保企業(yè)缺乏一流過(guò)硬的技術(shù)，技術(shù)同質(zhì)化嚴(yán)重，高附加值產(chǎn)品較少。以針對(duì)惡臭異味處理的等離子技術(shù)為例，山東派力迪環(huán)保是該技術(shù)的首倡者，其擁有技術(shù)專(zhuān)利，亦有示范工程，當(dāng)派力迪環(huán)保的等離子技術(shù)推廣后，行業(yè)內(nèi)等離子技術(shù)亦遍地開(kāi)花。

張建平表示，國(guó)內(nèi)環(huán)保公司在環(huán)境治理技術(shù)上參差不齊且存在魚(yú)龍混雜情況，只有國(guó)家加大對(duì)環(huán)保技術(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，保護(hù)好那些有自主創(chuàng)新能力的環(huán)保公司，才能更好地促進(jìn)中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和環(huán)境治理的健康發(fā)展。

未來(lái)5年千億級(jí)企業(yè)花落誰(shuí)家?

盡管環(huán)保產(chǎn)業(yè)還存在一些未能解決的難題，但多位業(yè)內(nèi)人士表示，“十三五”期間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)是中國(guó)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要手段，是未來(lái)資本、技術(shù)和人才等要素集聚的重點(diǎn)領(lǐng)域。到2020年或?qū)⒊霈F(xiàn)千億級(jí)環(huán)保企業(yè)。

誰(shuí)會(huì)成為未來(lái)的翹楚呢?

從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，地方國(guó)企在水務(wù)、垃圾處理上起著主導(dǎo)作用。多位受訪人士表示，北控水務(wù)最有可能成為千億級(jí)的地方國(guó)有環(huán)保企業(yè)。該公司在1993年就進(jìn)行了股份制改造，1997年在香港聯(lián)合交易所上市，且形成了布局全國(guó)的水處理布局，并在GWI2009年10月發(fā)布的“以服務(wù)人口計(jì)算的世界水務(wù)公司50強(qiáng)”排名中名列世界第二十位，在地方國(guó)有環(huán)保企業(yè)中屬于佼佼者。

與鋼鐵等重化工行業(yè)不同的是，央企在環(huán)保領(lǐng)域大多屬于“新人”，大部分是最近十年才進(jìn)入該領(lǐng)域，甚至如中冶集團(tuán)、葛洲壩集團(tuán)和中信集團(tuán)等，也是在近兩年才開(kāi)始通過(guò)收購(gòu)等方式布局環(huán)保市場(chǎng)。這其中的中國(guó)光大集團(tuán)子公司光大國(guó)際被業(yè)內(nèi)認(rèn)為有望成為千億級(jí)企業(yè)。主要原因是，作為中國(guó)乃至亞洲最大的垃圾發(fā)電項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)商，光大國(guó)際在環(huán)保領(lǐng)域、固體廢物處理領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，且在爐排爐、煙氣凈化系統(tǒng)、滲濾液處理系統(tǒng)等方面擁有自主研發(fā)的核心技術(shù)，因此將持續(xù)受益于行業(yè)發(fā)展前景。

相對(duì)而言，民營(yíng)企業(yè)主要集中在環(huán)保設(shè)備制造領(lǐng)域。E20環(huán)境平臺(tái)首席合伙人傅濤曾解釋?zhuān)h(huán)保行業(yè)是政府主導(dǎo)的行業(yè)，民營(yíng)企業(yè)難以打入市場(chǎng)。較為典型案例是，在被稱(chēng)作“PPP元年”的2015年，全國(guó)160多個(gè)環(huán)保PPP項(xiàng)目中，“企業(yè)性質(zhì)”成為重要的“競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)”，民企大多被拒之門(mén)外?？上驳氖牵陙?lái)桑德集團(tuán)、碧水源等一批民企在治理領(lǐng)域有所斬獲。已與清華大學(xué)校企啟迪控股結(jié)盟的桑德集團(tuán)，在水務(wù)、固廢以及動(dòng)力電池領(lǐng)域積極布局，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，部分業(yè)內(nèi)人士表示，該公司或是成為千億級(jí)環(huán)保企業(yè)的候選之一。

不確定因素主要來(lái)自企業(yè)并購(gòu)。公開(kāi)資料顯示，2014年以來(lái)，A股環(huán)保行業(yè)并購(gòu)顯著增多，環(huán)保行業(yè)上市公司的并購(gòu)數(shù)量達(dá)160起，總金額396億元，平均每筆并購(gòu)金額為2.5億元。以北控水務(wù)為例，2013年是其并購(gòu)年。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年北控水務(wù)一并發(fā)生了6起收購(gòu)案，從而使得營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)71.78%。

顯然，國(guó)有環(huán)保公司憑借其資金與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，采取橫向并購(gòu)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，或縱向拓展延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)估值的“齊升”。換言之，千億級(jí)環(huán)保企業(yè)對(duì)于諸多國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)并非難事。雖然民營(yíng)環(huán)保企業(yè)也有并購(gòu)案例，但先天條件不足則或?qū)⒂绊懙剿麄兾磥?lái)的發(fā)展空間。

業(yè)內(nèi)人士表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看地方國(guó)企和央企通過(guò)并購(gòu)會(huì)加劇整個(gè)環(huán)保行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和整合，加速企業(yè)集中度的提高。如果一些中小民營(yíng)企業(yè)本身沒(méi)有差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，缺乏某個(gè)方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)的前景確實(shí)不妙。