伊朗再次威脅關(guān)閉霍爾木茲海峽，以及上周利多的貝克休斯鉆機(jī)及EIA石油庫(kù)存數(shù)據(jù)對(duì)油價(jià)有支撐，但投資者擔(dān)憂中美貿(mào)易戰(zhàn)會(huì)傷害全球需求，同時(shí)上周CFTC報(bào)告揭示看多氛圍消退。周一國(guó)際油價(jià)亞歐時(shí)段沖高回落，進(jìn)入紐盤時(shí)段展開(kāi)反彈，但漲幅非常有限。

信管家國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示，美布兩油價(jià)格差(Wti/Brent)比上周五的6.91美元擴(kuò)大0.34美元至7.25美元， 突破7美元的水平。

與此同時(shí)，人民幣石油 - - INE中國(guó)原油主力12月合約收盤下跌0.57%至514.3元/桶。全球最大的石油ETF - - 美國(guó)石油基金(USO)上漲0.00%，至14.43。

1. 核心交易主題

① 伊朗海軍司令再次威脅要關(guān)閉霍爾木茲海峽

伊朗革命衛(wèi)隊(duì)海軍總司令Tangsiri說(shuō)將軍周一說(shuō)，伊朗完全控制了海灣和霍爾木茲海峽，美國(guó)不屬于這里。表示，伊朗可能會(huì)在霍爾木茲海峽采取軍事行動(dòng)阻止其他國(guó)家的石油出口，以報(bào)復(fù)美國(guó)對(duì)伊朗的制裁。美國(guó)在海灣地區(qū)有一只保護(hù)石油運(yùn)輸?shù)拇?duì)。Tangsiri說(shuō)，

我們可以確保波斯灣的安全，不需要像美國(guó)在這里。所有的航空母艦，軍用和非軍用艦艇都將受到監(jiān)控，我們?cè)谠摰貐^(qū)的存在是現(xiàn)實(shí)的，不變的，無(wú)論白天還是黑夜。

此前，革命衛(wèi)隊(duì)的負(fù)責(zé)人穆罕默德·阿里·賈法里少將說(shuō)，伊朗的敵人不會(huì)在沖突中占上風(fēng)。最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊也在上個(gè)月表示，他支持這一做法，稱如果伊朗不能出口石油，那么任何國(guó)家都不應(yīng)該從海灣出口石油。

石油輸出國(guó)組織成員伊朗今年迄今已出口約250萬(wàn)桶原油原油。大多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，一旦實(shí)施制裁，這一數(shù)字將至少下降100萬(wàn)桶。

>> S&P Global Platts的一項(xiàng)分析顯示，初步估計(jì)伊朗原油和凝析油出口量在8月的前16天“暴跌”至168萬(wàn)桶/天，比7月減少60多萬(wàn)桶。

>> ClipperData商品研究主管馬特·史密斯表示，歐洲和亞洲縮減進(jìn)口伊朗石油的進(jìn)程比市場(chǎng)預(yù)期要快。一些買家表示他們不打算進(jìn)口伊朗原油，即使11月不對(duì)伊朗實(shí)施原油出口的制裁。

>> 能源咨詢公司FGE表示，預(yù)計(jì)到2019年中期伊朗的原油和凝析油出口量將降至100萬(wàn)桶/天以下。

OPEC最新的數(shù)據(jù)顯示，伊朗的石油出口開(kāi)始下降;同時(shí)，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始使用伊朗的油船運(yùn)輸石油，這表明中國(guó)將在11月后繼續(xù)進(jìn)口伊朗石油。但歐洲已經(jīng)開(kāi)始削減伊朗石油的采購(gòu)。

② OPEC+部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督會(huì)議顯示產(chǎn)量繼續(xù)增加

OPEC+集團(tuán)部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)測(cè)委員會(huì)成員將于周一晚些時(shí)候舉行電話會(huì)議，討論他們的生產(chǎn)限制協(xié)議的實(shí)施情況。

石油輸出國(guó)組織和俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的其他生產(chǎn)商在6月份同意恢復(fù)100%的合規(guī)率或增加100萬(wàn)桶的石油供應(yīng)。此前，委內(nèi)瑞拉和其他生產(chǎn)商幾個(gè)月生產(chǎn)不足，使產(chǎn)量減少了商定目標(biāo)的160%。根據(jù)路透社的計(jì)算，7月份的合規(guī)率達(dá)到了126%。

>> 瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，他預(yù)計(jì)該委員會(huì)的一份聲明稱“該集團(tuán)認(rèn)為過(guò)度收緊的狀況有所緩解，但重申必須防止供過(guò)于求的石油市場(chǎng)。”

委員會(huì)成員包括沙特阿拉伯，俄羅斯，阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)，科威特，阿爾及利亞，委內(nèi)瑞拉和阿曼。

③ 二疊紀(jì)的管道瓶頸致使庫(kù)欣/米蘭德價(jià)差擴(kuò)大至17美元/桶

二疊紀(jì)的生產(chǎn)商已經(jīng)生產(chǎn)了大量的石油，他們不得不以遠(yuǎn)低于庫(kù)欣的價(jià)格出售石油。本月，WTI Cushing(連接俄克拉荷馬州庫(kù)欣的洛磯山脈和中西部的石油)和WTI Midland(二疊紀(jì)盆地的石油)之間的價(jià)格差達(dá)到每桶17美元以上。

在此背景下，康菲和諾貝爾等大型生產(chǎn)商不得不轉(zhuǎn)移生產(chǎn)設(shè)置。

>> Noble Energy董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Dave Stover表示，考慮到二疊紀(jì)的行業(yè)壓力，由于流域差異擴(kuò)大和服務(wù)成本膨脹，我們計(jì)劃調(diào)整特拉華盆地[二疊紀(jì)內(nèi)]的活動(dòng)，包括推遲完井。

④ 中美貿(mào)易緊張局勢(shì)前景不明，抑制了油價(jià)進(jìn)一步上漲

中美貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有進(jìn)一步的進(jìn)展，市場(chǎng)仍然擔(dān)憂進(jìn)一步的貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)將會(huì)抑制需求。

此前，中國(guó)外交部表示，如果想要好的結(jié)果，就要“安靜”地磋商。中美兩國(guó)關(guān)于結(jié)束為期兩天的貿(mào)易談判，沒(méi)有任何重大突破。與此同時(shí)，中國(guó)對(duì)美國(guó)160億美元的進(jìn)口產(chǎn)品懲罰性關(guān)稅開(kāi)始實(shí)施。貿(mào)易緊張局勢(shì)再次緊繃。

2. 核心交易數(shù)據(jù)

① 油服貝克休斯鉆井周報(bào)：石油鉆井大幅下降9口，這是自2016年5月以來(lái)的最大降幅

嘉信盈泰~24hr全球交易中心認(rèn)為： 本周貝克休斯石油鉆井大幅下降，這是自2016年5月以來(lái)的最大降幅。但在數(shù)據(jù)發(fā)布前日內(nèi)已經(jīng)累積了很大的漲幅，加上本周5個(gè)交易日中4個(gè)交易日上漲。由于貿(mào)易戰(zhàn)及伊朗兩大主題未來(lái)的發(fā)展仍存在高度的不確定性，部分短多借利多消息出脫頭寸鎖定盈利，油價(jià)隨后直線跳水，漲幅大幅收窄。

② 美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)美原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)(COT)：凈多頭下降3.5萬(wàn)張，連降3周

嘉信盈泰~24hr全球交易中心認(rèn)為：COT報(bào)告統(tǒng)計(jì)周期內(nèi)，WTI原油價(jià)格暴跌后轉(zhuǎn)為小幅反彈，但市場(chǎng)對(duì)油價(jià)前景并不看好，因?yàn)棰?伊朗制裁已經(jīng)實(shí)施但風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升級(jí)。② 更主要的是，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈，以及新興經(jīng)濟(jì)體危機(jī)暴露，并疊加貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)擔(dān)憂石油需求會(huì)下降，而且最新的中國(guó)石油進(jìn)口數(shù)據(jù)已經(jīng)證實(shí)了這種擔(dān)憂。③ 上一周的EIA數(shù)據(jù)重大利空，市場(chǎng)對(duì)當(dāng)周EIA數(shù)據(jù)給出了偏空的一致預(yù)期，所以多頭在EIA數(shù)據(jù)發(fā)布前繼續(xù)出脫頭寸。

3. 行情分析及走勢(shì)展望

國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰高級(jí)原油分析師褚亮點(diǎn)評(píng) 稱：

褚亮總結(jié)稱 ，鑒于伊朗的這種口頭威脅實(shí)際上沒(méi)有任何實(shí)際意義，美國(guó)甚至都沒(méi)有對(duì)此作出回應(yīng)，可以認(rèn)為市場(chǎng)情緒將很快轉(zhuǎn)向基本面。今日WTI油價(jià)運(yùn)行顯示在69.00美元有較強(qiáng)拋壓，同時(shí)68.30美元有一定的支撐，料日內(nèi)將會(huì)維持區(qū)間震蕩，可進(jìn)行區(qū)間操作。不過(guò)，如果帶量突破以上價(jià)格部位，則應(yīng)逢回調(diào)追勢(shì)操作。