“我們要堅(jiān)信發(fā)改委保供穩(wěn)價(jià)的決心，隨著煤電一體化的推進(jìn)，煤炭資源及電力資源將會(huì)更進(jìn)一步整合，行業(yè)分布向國有化、頭部化靠攏，行業(yè)發(fā)展方向以清潔高效綠色能源為目標(biāo)。”國海良時(shí)期貨研究員來孜成表示。

據(jù)英大期貨研究所高級(jí)研究員藍(lán)天祥介紹，煤炭生產(chǎn)能力方面，2021年全國煤炭產(chǎn)量為40.7億噸，特別是動(dòng)力煤全年整體上是供給大于消費(fèi)需求，完全能夠保障合理用煤需求，這里說的“供給大于消費(fèi)需求”，是剔除了社會(huì)各領(lǐng)域的“投資需求”的實(shí)際需求。

煤炭儲(chǔ)備能力方面，據(jù)藍(lán)天祥介紹，截止1月16日全國電廠存煤1.66億噸、可用21天，達(dá)歷史最高水平。“2021年提出的儲(chǔ)備能力建設(shè)目標(biāo)是——政府儲(chǔ)備煤2億噸、社會(huì)商業(yè)儲(chǔ)備4億噸(其中電煤儲(chǔ)備2億噸)。從目前的儲(chǔ)備煤結(jié)構(gòu)來看，政府儲(chǔ)備煤和社會(huì)商業(yè)儲(chǔ)備煤有交集，主要是在電廠儲(chǔ)備和大型煤企儲(chǔ)備領(lǐng)域的交叉。而加快儲(chǔ)備能力建設(shè)則是當(dāng)下行情的重要支撐點(diǎn)，也是可能實(shí)現(xiàn)的需求增長點(diǎn)，同時(shí)2022年一季度在增產(chǎn)增供保供的政策導(dǎo)向下可能會(huì)延續(xù)煤炭供給大于需求的格局，而此時(shí)間段則是加快推進(jìn)煤炭儲(chǔ)備建設(shè)的最佳時(shí)點(diǎn)。”他說。

“對(duì)于重點(diǎn)用煤有保障方面，會(huì)議明確了2022年中長期合同簽訂在2021年9.5億噸基礎(chǔ)上增加了近7億噸，大部分省份已實(shí)現(xiàn)發(fā)電供熱用煤合同全覆蓋，這也是市場上非常關(guān)注的長協(xié)簽訂要點(diǎn)，更是決定2022年動(dòng)力煤市場價(jià)格機(jī)制和功能發(fā)揮的基礎(chǔ)。”藍(lán)天祥說。

藍(lán)天祥表示，煤炭高效清潔利用是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要一環(huán)，特別是在明確“立足以煤為主的基本國情”的基礎(chǔ)上，提出煤炭高效清潔利用與多能互補(bǔ)的實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的路徑，為煤炭市場穩(wěn)健運(yùn)行奠定了政策性基礎(chǔ)。

“此外，春節(jié)產(chǎn)煤省區(qū)產(chǎn)煤企業(yè)‘不放假’，更明確了‘增產(chǎn)增供保供穩(wěn)價(jià)’政策的延續(xù)和加強(qiáng)。”藍(lán)天祥說。

據(jù)記者了解，目前煤炭現(xiàn)貨市場是處于供需兩旺格局。“具體來看，陜西、內(nèi)蒙地區(qū)內(nèi)外銷情況良好，拉煤排隊(duì)現(xiàn)象依然常見，煤礦維持即產(chǎn)即銷，沒有累庫壓力。臨近年關(guān)，電廠、化工企業(yè)補(bǔ)庫積極性仍然高漲，拉運(yùn)積極，需求的持續(xù)釋放完全超出了煤礦的預(yù)期。但從中長期來看，國內(nèi)產(chǎn)量仍將保持在1200萬噸的高位，隨著冬儲(chǔ)補(bǔ)庫結(jié)束，煤炭供需長期不改寬松的局面。”來孜成說。

“產(chǎn)量在高位，需求也很好，尤其是內(nèi)陸需求很好。而港口供需來看，港口價(jià)格不如地銷合適，因此往港口發(fā)運(yùn)積極性較低，港口庫存下降速度較快?，F(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)出上漲的趨勢，但馬上面臨工廠放假，因此預(yù)計(jì)上行空間有限。”一德期貨分析師曾翔表示。

據(jù)福能期貨方婕介紹，近日煤炭需求超預(yù)期，不僅有原油持續(xù)強(qiáng)勢，國內(nèi)煤化工負(fù)荷提升，推升坑口煤炭需求的原因，也有在國內(nèi)疫情抬頭的形勢下，對(duì)運(yùn)輸恐造成影響，終端或有擔(dān)心后期采購或生產(chǎn)不暢，提前儲(chǔ)煤的因素。

“為保證冬奧會(huì)、春節(jié)時(shí)期的能源供應(yīng)，政府對(duì)于終端有提庫的要求，從而也釋放部分需求支撐價(jià)格。同時(shí)印尼禁出口的時(shí)間也導(dǎo)致沿海電廠之前的采購被宣布不可抗力，從而增加國內(nèi)需求。”曾翔說。

在藍(lán)天祥看來，動(dòng)力煤期現(xiàn)貨價(jià)格不會(huì)因增產(chǎn)增供穩(wěn)價(jià)背景下短期的供過于求影響而大幅下行，因?yàn)閮?chǔ)備能力建設(shè)需求是在確保煤炭基本消費(fèi)需求之外的最大需求，將支撐動(dòng)力煤期現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，在嚴(yán)格的市場監(jiān)管、打擊囤積居奇、哄抬煤價(jià)的背景下，社會(huì)投資需求很難在短期內(nèi)涌現(xiàn)，所以今年上半年決定動(dòng)力煤行情走勢的重要因素除了基本面消費(fèi)需求之外，主要就是儲(chǔ)備能力建設(shè)需求。

“用電量保持較快增長在當(dāng)前的格局下是會(huì)增加煤炭的需求，不過隨著新能源裝機(jī)量的快速增加，會(huì)越來越多的新增用電量被新能源替代，減少新增用電對(duì)火電的依賴。同時(shí)國內(nèi)經(jīng)過一輪產(chǎn)能的集中核增和批地之后，產(chǎn)量有了明顯的改善。因此雖然用電量的快速增長會(huì)對(duì)煤炭價(jià)格有推動(dòng)作用，但是，新能源的高速增長及增加的煤炭產(chǎn)能會(huì)對(duì)沖這一影響。”曾翔表示，未來動(dòng)力煤市場需主要關(guān)注國內(nèi)產(chǎn)能的穩(wěn)定、下游需求的釋放以及國外進(jìn)口的增量、春節(jié)期間的累庫情況等。