去年，受疫情及復(fù)產(chǎn)復(fù)工、鐵路檢修、進口煤政策變化等因素影響，沿海煤炭市場走勢和供需關(guān)系發(fā)生了過山車式的波動，出現(xiàn)進口煤先松后緊，國內(nèi)煤市先抑后揚，港口煤價先跌后漲的走勢。隨著疫情防控取得重大成果，今年，我國經(jīng)濟恢復(fù)速度將進一步加快，用電量保持較快增長，將帶動煤炭消費需求保持增長態(tài)勢。預(yù)計今年，我國華東、華南地區(qū)海上調(diào)入煤炭數(shù)量有望同比去年增加3000-5000萬噸，將促使煤價重心上移。

1.去年上半年，煤市形勢不樂觀，煤價波動頻繁。

去年年初開始，受冬季用煤高峰帶動，煤價延續(xù)了上漲態(tài)勢。就在大家判斷，春節(jié)過后，煤炭需求低迷，煤價會出現(xiàn)下跌之時。由于節(jié)后，在新冠疫情的影響下，主產(chǎn)地供應(yīng)無法及時恢復(fù)，而下游開始備貨等待開工，出現(xiàn)了供應(yīng)上的短缺，秦港存煤一度降至400萬噸以下，市場供不應(yīng)求導(dǎo)致動力煤價格急速上漲了兩周。秦港5500大卡市場煤價格從1月23日的561元/噸上漲至2月12日的576元/噸，累計上漲了15元/噸。

在保供政策的指導(dǎo)下，產(chǎn)地復(fù)產(chǎn)加速，供應(yīng)逐漸恢復(fù)，港口卸車增加，場存回升;但此時，受疫情影響更大的是東南沿海地區(qū)，工業(yè)企業(yè)復(fù)產(chǎn)但未達產(chǎn)，沿海電廠日耗處于40-50萬噸低位水平，加之進口煤大量涌入，造成市場供大于求。環(huán)渤海港口和下游電廠庫存高企，秦港存煤升至650萬噸，而沿海電廠存煤可用天數(shù)升至32天。動力煤價格從春節(jié)過后開始下跌，一直下跌到5月8日的469元/噸。持續(xù)下跌了兩個半月，現(xiàn)貨5500大卡價格從576元/噸跌到了469元/噸，跌幅達107元/噸。

進入5月份，隨著基建投資的加快，工業(yè)生產(chǎn)的回暖，加上江浙一帶的特高壓檢修，外來電減少，促使沿海煤炭需求突然轉(zhuǎn)好，而受大秦線檢修以及內(nèi)蒙古倒查25年等政策影響，港口調(diào)入?yún)s出現(xiàn)了回落。市場情緒轉(zhuǎn)好，貿(mào)易商捂貨惜售，價格出現(xiàn)跳漲。從5月9日到5月25日，僅僅16天時間，港口5500大卡市場煤交易價格從469元/噸漲到548元/噸，漲幅達79元/噸，最多一天煤價上漲11元/噸。進入六月份，受煤炭進口限制政策趨嚴(yán)，主產(chǎn)區(qū)煤炭復(fù)產(chǎn)情況不及預(yù)期，港口庫存持續(xù)低位，以及氣溫升高，水泥、建材等主要耗煤行業(yè)需求逐步回升。煤價繼續(xù)上漲，到6月15日，上漲了23元/噸。

2.去年下半年，受進口煤減少、經(jīng)濟復(fù)蘇影響，煤市轉(zhuǎn)好、煤價持續(xù)上漲。

盡管夏季正處于用煤高峰，但水電發(fā)力，抵消了部分利好，沿海煤炭市場不溫不火，港口市場煤交易價格出現(xiàn)W式運行，保持在552-595元/噸之間波動。去年九、十月份，正值用煤淡季，但部分電廠開始存煤，市場略有轉(zhuǎn)好，港口5500大卡市場煤價格升至610元/噸，進入紅區(qū)。

進入十一月份，隨著西南地區(qū)降雨量減少，水電運行減弱，沿海地區(qū)火電壓力加大，電煤消耗加快。盡管東北地區(qū)進口煤配額適度增加，但沿海地區(qū)進口煤出現(xiàn)減少。用戶拉運國內(nèi)煤炭積極性空前提高。進入冬季取暖期，煤炭消耗加快，下游需求回升。北方電廠分流“三西”煤炭資源，流向環(huán)渤海港口的煤炭資源增量有限。而沿海電廠由于前期日耗偏低，部分電廠并沒有大量拉煤，需求轉(zhuǎn)好，存煤可用天數(shù)急劇下降。終于在十一月中下旬，再次迎來電煤搶運高峰，帶動產(chǎn)地煤價和港口煤價雙雙出現(xiàn)上漲的現(xiàn)象。年終歲末，工業(yè)生產(chǎn)高速增長和低溫寒流疊加，造成南方部分地區(qū)電力需求超預(yù)期高速增長，南方用煤需求激增，部分地區(qū)存煤下降。礦路港航各方急用戶所急，貫徹落實上級保供穩(wěn)價的要求，出臺具體措施，做好電煤搶運工作。環(huán)渤海港口鎖定大客戶和規(guī)模貨源的批裝車量，完善服務(wù)功能，優(yōu)化工作流程，提高運輸效率，全力滿足南方電廠用煤需求。

去年，我國進口煤先是放開，后是嚴(yán)格限制，尤其四季度，下游終端進口煤配額用盡，等于每個月新增1000萬噸需求轉(zhuǎn)至國內(nèi)市場，促使北方港口運輸更加繁忙。煤炭進口收緊之后，國內(nèi)市場轉(zhuǎn)好、煤炭需求保持旺盛態(tài)勢。但受產(chǎn)地環(huán)保和安全檢查、內(nèi)蒙倒查20年、煤管票管理嚴(yán)格等因素影響，上游發(fā)運不暢、港口庫存低位、下錨船增多，促使煤價出現(xiàn)快速上漲。發(fā)熱量5500大卡市場動力煤交易價格從10月22日的603元/噸漲至去年年底的820元/噸，累計上漲了將近220元/噸。在煤價大幅上漲的情況下，國家適度增加印尼、俄羅斯、蒙古等進口煤，進入國內(nèi)市場，補充資源，確保國內(nèi)煤炭供應(yīng)，穩(wěn)定煤炭價格。此外，由于現(xiàn)貨大幅上漲，定價體系混亂，多家煤炭價格指數(shù)停止發(fā)布。

3.今年，沿海煤市預(yù)測及展望。

隨著統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展各項政策措施成效持續(xù)顯現(xiàn)，以及國家實施“六穩(wěn)、六保”，實現(xiàn)以經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)為主體的經(jīng)濟雙循環(huán)戰(zhàn)略目標(biāo)。各級政府?dāng)U內(nèi)需、穩(wěn)增長戰(zhàn)略，加大宏觀政策應(yīng)對力度，工業(yè)生產(chǎn)將繼續(xù)向好，工業(yè)用電逐漸恢復(fù)正常。此外，由于穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，加之全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)恢復(fù)性改善，我國進出口進一步回暖，制造業(yè)新出口訂單指數(shù)和進口指數(shù)均連續(xù)位于擴張區(qū)間。預(yù)計今年，煤炭市場和煤炭運輸形勢將全面好轉(zhuǎn)，供運需三高現(xiàn)象或?qū)⒃佻F(xiàn)。隨著我國經(jīng)濟的快速恢復(fù)，用電量將保持較快增長，預(yù)計今年，全國全社會用電量將達到7.9萬億千瓦時，同比增長6.5%，用電量增速將創(chuàng)三年來新高。

今年是“十四五”規(guī)劃開局之年，宏觀經(jīng)濟總體向好，煤炭生產(chǎn)和消費量將穩(wěn)中有增。煤炭運輸作為我國穩(wěn)定煤炭供應(yīng)的重要環(huán)節(jié)，煤炭產(chǎn)銷運格局進一步發(fā)生變化，煤炭生產(chǎn)向主產(chǎn)區(qū)三西地區(qū)集中，煤炭運輸向鐵路運輸集中的趨勢更加明顯。國鐵集團提出，將統(tǒng)籌調(diào)整鐵路運輸結(jié)構(gòu)。實現(xiàn)西煤東調(diào)下水煤穩(wěn)中有增，預(yù)計大秦線在去年4.05億噸的基礎(chǔ)上將實現(xiàn)新的突破，向年運煤4.3億噸甚至4.4億噸沖刺。去年，預(yù)計朔黃線完成貨物運量3.25億噸，今年，將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。去年，唐包線完成8000萬噸，今年將增運1000萬噸以上。此外，國鐵集團還將發(fā)揮浩吉線、瓦日線作用，組織直達煤增量，瓦日線增運8000萬噸、浩吉線增運2500萬噸，陜煤外運增運3000萬噸。同時，在穩(wěn)定電煤運輸?shù)幕A(chǔ)上，增加冶金、化工、建材等行業(yè)用煤增量。

港口方面，去年，受1-4月份疫情、需求低迷影響，出現(xiàn)大幅虧欠，盡管后八個月苦苦追趕，但由于前四個月挖坑太深，全年我國環(huán)渤海港口完成煤炭吞吐量約為6.93萬噸，同比減少運煤2500萬噸;其中，黃驊港完成2.05億噸，同比增長500萬噸，成為環(huán)渤海港口唯一亮點;而秦皇島港完成煤炭吞吐量1.75億噸，同比少運煤1800萬噸，京唐三港和曹妃甸四港煤炭吞吐量均出現(xiàn)下滑。今年，受煤炭供需雙雙增加影響，環(huán)渤海港口煤炭運輸形勢好轉(zhuǎn)，將從低谷中反彈，在秦皇島港運能不變的情況下，預(yù)計秦港還能增運煤炭1000-1500萬噸，而黃驊港將繼續(xù)保持高位運行，今年煤炭吞吐量有望突破2.1億噸大關(guān)。隨著曹妃甸港華電煤碼頭卸車能力的增強，曹妃甸四港煤炭運輸能力將大幅提高，而蒙冀線預(yù)計能增量1000萬噸以上，預(yù)計今年曹妃甸四港有望完成煤炭吞吐量1.4-1.5億噸。

影響今年沿海煤炭運輸形勢受以下因素影響，首先，國家對進口煤政策的變化，是否能夠按照2.7億噸進口配額進行調(diào)控。其次，國外疫情對我國經(jīng)濟建設(shè)的影響，尤其對沿海地區(qū)用電和用煤的影響。再次，水電、特高壓送電，清潔能源替代情況，對沿海煤炭市場的沖擊有多大。第四，上游發(fā)運和鐵路運輸情況，上游“三西”地區(qū)的安全、環(huán)保檢查、煤管票管理對上游煤炭供應(yīng)的影響。預(yù)計今年我國運煤鐵路和港口煤炭轉(zhuǎn)運數(shù)量將同比去年有所增加，而港口市場煤價格將重心上移，保持在550-600元/噸之間的區(qū)間運行。