近期，河南省內(nèi)煤礦生產(chǎn)安全事故頻發(fā)，疊加臨近七一建黨百年慶關(guān)鍵時間節(jié)點，引發(fā)監(jiān)管高度重視。河南煤礦安全監(jiān)察局、河南省工信廳等多部門下發(fā)文件表示，將對鄭州所有正常生產(chǎn)建設(shè)兼并重組、地方主體煤礦，一律實施停產(chǎn)整頓;正常生產(chǎn)建設(shè)的省屬以上骨干煤炭企業(yè)礦井，一律實施停產(chǎn)整頓，大力開展重大災(zāi)害治理工作。

同時，山西、山東、陜西等煤炭主產(chǎn)地均加強煤礦安檢力度，高風(fēng)險煤礦停產(chǎn)范圍擴大，行業(yè)供給再受影響。

鄭州煤電、大有能源雙雙大跌

昨日晚間，鄭州煤電、大有能源均發(fā)布了《關(guān)于所屬礦井政策性停產(chǎn)的提示性公告》，并表示“鑒于目前尚無法確定恢復(fù)生產(chǎn)的具體時間，此次停產(chǎn)對公司生產(chǎn)及業(yè)績的影響暫無法準(zhǔn)確測算”。

從公告來看，鄭州煤電所屬6對礦井按要求停產(chǎn)整頓，核定產(chǎn)能共計825萬噸，大有能源所屬7對礦井實施停產(chǎn)，核定產(chǎn)能共計1140萬噸。今日開盤，鄭州煤電和大有能源(ST大有)雙雙大跌，分別跌7.08%和4.57%。

行業(yè)產(chǎn)能影響超8000噸

2021Q2以來，煉焦煤景氣度全面上行，截至6月15日，京唐港主焦煤價格已上漲至2100元/噸，4月至今均價較Q1漲幅達12.5%，同比漲幅達27.2%。全年來看，國內(nèi)焦煤產(chǎn)地供應(yīng)面臨收縮：山東省計劃于2021年內(nèi)退出焦煤產(chǎn)能3400萬噸;進口端收緊調(diào)控彈性弱化：澳煤進口禁令在國家發(fā)改委聲明下將無限期延續(xù)，蒙煤替代性不足且受疫情影響通關(guān)恢復(fù)緩慢，進口增量無法形成規(guī)模。

據(jù)和訊網(wǎng)統(tǒng)計，目前河南煤與瓦斯突出礦井57處，核定產(chǎn)能8178萬噸，其中煉焦煤礦21處，核定產(chǎn)能3717萬噸，動力煤礦36處，核定產(chǎn)能4461萬噸。

開源證券表示，此次河南省大范圍停產(chǎn)短期內(nèi)將進一步收緊國內(nèi)煤炭供給，對當(dāng)前煤炭保供局面形成較大壓力，或支撐動力煤價格高位運行。由于河南省是我國主要的煉焦煤及無煙煤產(chǎn)地之一，焦煤及無煙煤受供給緊縮影響更大。

機構(gòu)觀點

開源證券認為，停減產(chǎn)刺激下，國內(nèi)各煤種煤炭緊供給持續(xù)，支撐煤價偏強運行，利好煤企業(yè)績釋放。投資建議：建議煤炭全板塊配置。受益標(biāo)的：(1)龍頭煤企：山西焦煤、潞安環(huán)能、兗州煤業(yè);(2)二線彈性標(biāo)的：華陽股份、山煤國際、恒源煤電、晉控煤業(yè)。