本期看點

4.14日，中國海關(guān)總署公布：3月份，中國煤及褐煤共進(jìn)口2783.3萬噸，較去年同期2348.2同比增長18.5%;1-3月煤及褐煤共進(jìn)口9577.8萬噸，同比增長28.4%。如預(yù)期，煤炭進(jìn)口量仍然保持了較快增速。

近日，蒙古國海關(guān)總署(MCGA)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，蒙古國煤炭出口量僅34.12萬噸，同比大降90.8%，環(huán)比下降3.86%，出口量再創(chuàng)歷史新低。3月份，蒙古國煤炭全部出口至中國，同比大降90.57%。兩組數(shù)據(jù)對比可知，海運煤進(jìn)口增幅驚人!目前，可以說中國國內(nèi)煤炭市場與海運進(jìn)口煤的矛盾關(guān)系更為突出，我們來看看以下幾張圖：國內(nèi)北方五港內(nèi)貿(mào)煤發(fā)貨量持續(xù)低位，遠(yuǎn)低于2018年、2019年同期;北方五港至華東及長江內(nèi)貿(mào)煤的到貨量震蕩持續(xù)走低;而全球-中國海運煤到貨量上周(4.6-4.12)593.35萬噸，遠(yuǎn)高于同期;澳大利亞紐卡斯?fàn)柛?、海波因特、格拉德斯通港以及艾伯特港四港的煤炭發(fā)運量依然強(qiáng)勁，上周港口共發(fā)運921.87萬噸，為2020年周發(fā)運量的次高點，而印度目前處于進(jìn)口煤封鎖期，日韓需求依舊疲軟，如此高的發(fā)運量，預(yù)計發(fā)往中國的量依舊很可觀。

從以上消息，可以看出，目前國內(nèi)煤與進(jìn)口煤的沖突已經(jīng)在不斷激化了，而相較于進(jìn)口煤，國內(nèi)煤在價格上沒有任何優(yōu)勢，目前北方港5500動力煤價格已經(jīng)跌破500，但仍然沒觸底，還將繼續(xù)下行;而進(jìn)口煤的不斷涌入，更是對市場形成了巨大沖擊，雖然限制了異地報關(guān)，但收效甚微，預(yù)期的進(jìn)口煤繼續(xù)收緊，是否有新的組合拳政策出現(xiàn)，我們翹首以盼之!

印度封鎖進(jìn)口煤，是否可行?

此前，今日智庫曾在4.8日豐礦煤炭物流頭條文章《疫情下印度最大煤企發(fā)運量大降10.3%!》中提及：受疫影響，印度最大的煤炭生產(chǎn)商CIL3月份煤炭產(chǎn)量同比增長6.5%，而發(fā)運量同比下降了10.3%，目前國內(nèi)電力需求低迷，供給相對寬松，煤礦庫存升高!因而，印度政府敦促終端用戶企業(yè)在冠狀病毒大流行的情況下控制海運貨物并消耗國內(nèi)庫存，但海運熱煤貿(mào)易商似乎并不擔(dān)心。

煤炭部長致函各州，要求不要進(jìn)口煤炭

據(jù)悉，印度煤炭部長普拉哈德喬希(Pralhad Joshi)曾致函印度各州，要求不要進(jìn)口煤炭，而是依賴印度煤炭有限公司(Coal India Limited)提供的國內(nèi)原料。目前，印度多個州選擇將封鎖期延長至至少本月底，以阻止疫情蔓延。

據(jù)普氏消息，上周，印度共有40家火電廠因為全國范圍的封鎖導(dǎo)致需求大幅下降，40家火電廠停止提煤，這40家火電廠裝機(jī)容量至少30千兆瓦。

對此，貿(mào)易商泰然處之!主要源于進(jìn)口煤在印度能源結(jié)構(gòu)中的重要性。

一位印度北部的貿(mào)易商表示，他覺得印度進(jìn)口煤炭的需求不太可能會繼續(xù)下降。他說：“雖然印度煤炭公司在停產(chǎn)期間，庫存有一定累計，但是一旦冠狀病毒被根除，電力消費正?；《让禾抗镜拿禾抗?yīng)將再次出現(xiàn)短缺，屆時，印度的電力需求只能由進(jìn)口煤炭補(bǔ)充!”

印尼的一家煤炭生產(chǎn)商認(rèn)為，阻止所有煤炭進(jìn)入印度是不可能的。由于印度國產(chǎn)電煤通常是熱值低、灰分高，不與印尼進(jìn)口煤配煤就不能使用。他補(bǔ)充說到，“在這個關(guān)頭，印度是否停止進(jìn)口燃料已經(jīng)沒有什么區(qū)別，現(xiàn)在卡里曼丹的供應(yīng)商應(yīng)該考慮的是在煤炭價格預(yù)期下跌的情況下關(guān)閉生產(chǎn)。”

PS：印尼煤價格不斷下探，跌破30美元

普氏上周四評估卡里曼丹4200大卡(GAR)或3800大卡(NAR)煤炭的離岸價格為29.90美元/噸，在中國、印度和東南亞海運需求低迷的情況下，16個月來首次跌破30美元/噸的離岸價。

同樣，4月9日，海運4200大卡進(jìn)入印度東部地區(qū)的交貨價格為36.25美元/噸(成本加運費)，比年初下降了14.1%。

然而，這家位于印度北部的貿(mào)易商表示，許多國有電廠都是為國內(nèi)低熱值煤專門設(shè)計的，因此不需要配煤。

另一家總部位于印尼的煤炭生產(chǎn)商猜測，據(jù)報道，去年印度國內(nèi)煤炭供應(yīng)充足，印度打算將進(jìn)口量保持在較低水平。(2019年印度進(jìn)口煤炭2.49億噸，較上年2.27億噸增長9.7%，2019年，印度從印尼進(jìn)口煤炭最多，為1.22億噸，同比增加18.3%。)不過，他說，考慮到國內(nèi)生產(chǎn)和運輸?shù)木窒扌裕《热匀灰蕾囉谶M(jìn)口煤炭。因此，很難評估印度今年的煤炭進(jìn)口量。

據(jù)普氏研究員認(rèn)為，特別是對于沿海電力公司而言，無法利用國內(nèi)煤炭，因為這些電廠是為進(jìn)口煤設(shè)計的。考慮到印度國內(nèi)的交通運輸擁擠以及可用貨車運力，鐵路運輸也有很大限制，因而，這限制了煤炭流向部分國內(nèi)電廠，所以，雖然轉(zhuǎn)用國產(chǎn)煤有一定的可行性，但完全封鎖進(jìn)口煤，研究者認(rèn)為不太可能。