今天下午全國(guó)政協(xié)會(huì)議開幕，標(biāo)志著今年全國(guó)“兩會(huì)”的正式開啟。

之前提到了，今年的煤炭市場(chǎng)有望回歸正常的市場(chǎng)狀態(tài)，即淡旺季特征明顯。但是，眼下的市場(chǎng)不知道有沒(méi)有人感到有一些困惑?

按照慣例，“兩會(huì)”之前，會(huì)有一波小的采購(gòu)潮出現(xiàn)，煤價(jià)在2月下旬會(huì)出現(xiàn)一波小漲行情，但是這一情況今年沒(méi)有出現(xiàn)。

鑒于2023年度煤礦端安全生產(chǎn)事故多發(fā)頻發(fā)，今年的安監(jiān)力度更為加強(qiáng)，這也從春節(jié)后煤礦的復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏上能夠明顯感受出來(lái)，從而導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)供應(yīng)端產(chǎn)量的收緊。

再有，隨著節(jié)后下游企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加上多省份大面積的降溫，帶動(dòng)了用電量的高升和電廠日耗的上升。

而作為我國(guó)最大動(dòng)力煤的進(jìn)口來(lái)源國(guó)印尼，隨著其國(guó)內(nèi)齋月的臨近，接下來(lái)印尼的煤炭產(chǎn)量也將有所減少。

綜合以上，國(guó)內(nèi)煤價(jià)都理應(yīng)上漲。

然而，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)煤價(jià)不升反降。

電煤圈預(yù)判，今年的煤價(jià)走勢(shì)，整體延續(xù)上年走勢(shì)架構(gòu)，但波動(dòng)規(guī)律有所調(diào)整，同時(shí)煤價(jià)較上年整體下挫。

循著上面所提到的問(wèn)題，我們來(lái)解答一下煤價(jià)不漲的原因：

其一，沒(méi)有實(shí)際需求的市場(chǎng)不是一個(gè)有效的市場(chǎng)。任憑你安監(jiān)趨嚴(yán)、生產(chǎn)減量、氣溫大降，但是如果沒(méi)有實(shí)質(zhì)的需求，一切都白搭。

電煤圈在其年刊中指出，2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然實(shí)現(xiàn)了5.2%的發(fā)展增速，但有效需求不足、預(yù)期偏弱等問(wèn)題仍然突出，宏觀數(shù)據(jù)與微觀感受出現(xiàn)溫差。2023年最終消費(fèi)支出、資本形成總額、貨物和服務(wù)凈出口分別拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.3%、1.5%、-0.6%。2024年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)或仍將面臨一段時(shí)期的需求不足、動(dòng)能偏弱問(wèn)題，一是國(guó)內(nèi)需求全面釋放仍需時(shí)間，二是房地產(chǎn)行業(yè)依然陷于困境之中，三是在全球經(jīng)濟(jì)壓力和國(guó)際供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)性變化的背景下出口仍將面臨下行壓力。其中，我國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易占自身貿(mào)易總額的比重，從2017年的14.21%下降到了2023年的11.19%，中美貿(mào)易脫鉤趨勢(shì)延續(xù)。

所以，下游雖然復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但活力并不及往年。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)悄然改變。

其二，電廠日耗有所上升且明顯上升，卻并未帶動(dòng)煤價(jià)向好。橫向看今年節(jié)前節(jié)后的電廠日耗數(shù)據(jù)，現(xiàn)在相較于春節(jié)期間特別是大年初四那天，的確發(fā)生了大幅上漲，但是倘若把這段時(shí)間的日耗變化放到歷年春節(jié)所在月份來(lái)看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)日耗的變化跟往年相比其實(shí)并沒(méi)有什么變化，在大寒潮大降溫的加持下日耗也并沒(méi)有創(chuàng)出破紀(jì)錄的成績(jī)來(lái)。

其三，作為我國(guó)最大的進(jìn)口煤來(lái)源國(guó)，印尼國(guó)內(nèi)的煤炭產(chǎn)量變化情況將直接影響我們國(guó)內(nèi)的煤炭市場(chǎng)，雖然齋月臨近，印尼煤炭供應(yīng)收緊的預(yù)期比較強(qiáng)烈，但是架不住此時(shí)已經(jīng)和正在進(jìn)口著大量的煤炭，國(guó)內(nèi)主要用戶已經(jīng)提前做好了充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

其四，用電量雖有階段性的增長(zhǎng)，但是今年國(guó)內(nèi)水力發(fā)電區(qū)域來(lái)水較往年同期偏多4成以上，極大地發(fā)揮了水電的作用，從而對(duì)煤電的需求起到了有效壓制作用。

綜上，這些就是眼下國(guó)內(nèi)煤價(jià)不升反降的原因。而接下來(lái)的整個(gè)三月份，對(duì)上游來(lái)說(shuō)煤價(jià)都不會(huì)有一個(gè)亮眼的表現(xiàn)，市場(chǎng)平平、弱勢(shì)運(yùn)行。